UBS

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UBS Group AG
UBS sign.png
Tipo Aktiengesellschaft (AG)
Sociedad por acciones
Industria Banco
Servicios financieros
Estatus legal Limited
Fundación 1862
Sede central Bandera de Suiza Zúrich, Basilea, Suiza
Bahnhofstrasse 45
Área de operación Mundial
Presidente Axel A. Weber
Personas clave Axel A. Weber (Presidente)
Sergio Ermotti (CEO)[1]
Productos Banca de inversión
ƒGestión de inversiones
Gestión de patrimonios
Banca privada
Banco corporativo
Capital inversión
Sector financiero y de seguros
Banco minorista
Hipotecas
Tarjetas de crédito
Ingresos Decrecimiento CHF 28.320 millardos (2016)[2]
Beneficio de explotación Crecimiento CHF 3.306 millardos (2016)[2]
Activos Decrecimiento CHF 935 millardos (2016)[2]
Propietario Government of Singapore Investment Corporation, BlackRock y Banco de Noruega
Empleados Decrecimiento 59.387 (2016)[2]
Sitio web www.ubs.com
Lema You & Us
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UBS AG es una sociedad suiza de servicios financieros con sede en Basilea y Zúrich, en Suiza.[3]​ Es un banco privado y un banco de inversión. Sus actividades principales consisten en la gestión de riquezas (wealth management), la gestión de activos (asset management) y la banca de inversión (investment banking).[4]​ Estos servicios se ofrecen a nivel internacional a clientes privados, corporativos e institucionales, y a nivel nacional, en Suiza, a clientes minoristas.[5]

Los orígenes de UBS se remontan al año 1856, cuando seis bancos privados fundaron un consorcio que controlaba todos los bancos miembros,[6]​ mientras que el nombre de la sociedad proviene de la abreviación de Unión de Bancos Suizos (UBS), acrónimo que dejó de tener sentido en 1998, cuando el banco se fusionó con la Sociedad de Bancos Suizos y UBS se convirtió en el nombre actual de la empresa.[6]

La sociedad bancaria está considerada como uno de los mayores bancos privados del mundo en la gestión de riquezas privadas[7][8]​ y uno de los bancos más grandes y antiguos de Suiza. Está presente en las mayores plazas financieras mundiales y cuenta con 59.387 empleados (según los datos de 2016).[2]

Estructura corporativa[editar]

UBS es una sociedad por acciones, cuyos títulos accionarios están listados en la SIX Swiss Exchange y en la bolsa de Nueva York (NYSE). Consta de 300 sucursales ubicadas en 50 países del mundo y el 35% de sus 59.387 empleados trabaja en Suiza, otro 34% en América, un 18% en Europa, Oriente Medio y África y el 13% en la región Asia-Pacífico.[9]

Los principales servicios financieros ofrecidos por UBS Group AG son: (i) la gestión de riquezas privadas (wealth management), (ii) la banca de inversión (investment banking) y (iii) la gestión de activos (asset management). En Suiza, UBS es uno de los bancos líderes en los servicios de banco minorista y comercial, único país en donde UBS ofrece estos servicios.[2]​ En 2016, el monto total de sus activos en gestión se elevaba a CHF 977 millardos, con una capitalización en bolsa de CHF 61.420 millardos y con CHF 53.723 millardos de fondos propios.[2]

Desde el 10 de junio de 2014, UBS Group AG es la sociedad matriz de UBS y maneja el 96.68% de sus títulos accionarios,[2]​ mientras que el 3.32% de la sociedad está controlado por accionistas minoritarios. El 14 de enero de 2015, la vieja sociedad UBS eliminó sus títulos de la bolsa de Nueva York (NYSE) y pidió su eliminación también de la SIX Swiss Exchange.[10]

La estructura corporativa de UBS Group AG consta de cinco órganos principales y de un Corporate Center:[11]

Corporate Center Wealth Management Wealth Management Americas Retail & Corporate Asset Management Investment Bank

UBS Wealth Management[editar]

UBS Wealth Management ofrece asesoramiento para la acumulación, la gestión, la preservación y la transmisión del patrimonio de sus clientes,[12]​ ofrece servicios de family offices[13]​ y servicios para empresas.[14]

UBS Wealth Management Américas[editar]

La división UBS Wealth Management Américas consta de una red de 7000 asesores financieros que ofrecen servicios bancarios para la gestión de riquezas de clientes individuales y de familias con altos ingresos (entre 1 y 10 millones de dólares) o con ultra altos ingresos (con más de 10 millones de dólares).[15][2]​ Su área de gestión comprende los Estados Unidos, Canadá y los negocios internacionales instalados en EE. UU. En América, UBS es uno de los mayores bancos en la gestión de riquezas y en la inversión de activos. Al final de 2015, el monto total de los activos invertidos por UBS Wealth Management Américas era de 1 111 millardos de dólares.[2]

UBS Personal & Corporate Banking[editar]

Esta división propone productos y servicios financieros para clientes minoristas, corporativos e institucionales en Suiza.[16]​ El banco suizo opera en el mercado de préstamos, sirviendo a cada uno de tres hogares y a más del 85 % de las empresas y de los bancos. Además, UBS Personal & Corporate Banking ofrece cuentas de efectivo, pago, soluciones de ahorro y de jubilación, fondos de inversión,[17]hipotecas residenciales y servicios de asesoría.[2]

Al final de 2016, UBS Personal & Corporate Banking (anteriormente nombrado Retail & Corporate) tenía una cartera crediticia de CHF 134 millardos. De ellos, el 74 % estaba asegurado por viviendas residenciales y el 14 % por propiedades comerciales e industriales. En 2014, la revista financiera internacional Euromoney nombró a UBS como mejor administrador doméstico de efectivos en Suiza (en inglés: "Best Domestic Cash Manager in Switzerland").[2]

UBS Asset Management[editar]

UBS Asset Management está presente en 22 países y ofrece capacidades y tipos de inversión a clientes institucionales, mayoritarios y a clientes de la división Wealth Management.[18]​ En 2016, el monto total de los activos invertidos por esta división era de CHF 656 millardos y los activos administrados eran CHF 420 millardos.[2]​ El 66% de estos activos provenía de clientes institucionales, mientras que el restante 34% de clientes mayoristas y clientes de la división Wealth Management.[2]

UBS Investment Bank[editar]

A través de sus dos unidades de negocio: Corporate Client Solutions e Investor Client Services, esta división se ocupa de servicios de asesoría para el banco de inversión, de acceso a patrimonios y a mercados de valores, de derivados y de capitales, ofrece servicios de crédito y de metales preciosos[19]​ y proporciona consejo tanto a clientes privados, institucionales, corporativos, gubernamentales y fondos especulativos como a bancos pequeños, intermediarios y asesores financieros. Al final de 2016, UBS Investment Bank tenía 4 734 empleados en 35 naciones y sus oficinas principales estaban ubicadas en: Hong Kong, Londres, Nueva York, Singapur, Sídney, Tokio y Zúrich.[2]

Sede principal de UBS en Liverpool Street en Londres.

UBS Corporate Center[editar]

Junto a estos cinco órganos existe también el Corporate Center[20]

Competencia[editar]

Los principales bancos mundiales en competición con UBS son: Citigroup, HSBC, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, Bank of America y Merrill Lynch.[21]​ A nivel nacional, UBS compite con Credit Suisse y con diferentes bancos cantonales, como la Zürcher Kantonalbank, Raiffeisen, Postfinance y Migrosbank.[2]

Historia[editar]

El logotipo de UBS ilustra las tres llaves, símbolo de confianza, seguridad y discreción.

La historia de UBS es larga y compleja y comprende una continua sucesión de fusiones y adquisiciones con otros bancos. En 1998, la UBS hodierna fue creada a través de la fusión de dos grandes bancos suizos: la Unión de Bancos Suizos y la Sociedad de Bancos Suizos.[6][22][23]​ Todavía, la fecha oficial de la fundación de UBS es abril de 1862, cuando el Banco de Winterthur, que era uno de los dos bancos fundadores de la Unión de Bancos Suizos, fue fundado.[6]

En 2014, el Grupo UBS (UBS Group AG) fue fundido como holding. Su logotipo fue dibujado por la ilustradora suiza Warja Honegger-Lavater y está compuesto por tres llaves que aluden a los tres valores fundamentales por UBS: confianza, seguridad y discreción. El banco utiliza este logotipo desde 1937.[6]

El banco suizo está constituido también por otros bancos importantes, adquiridos por UBS o por sus predecesores. Entre ellos destacan: Paine Webber, Dillon Read & Co., Kidder, Peabody & Co., Phillips & Drew, S. G. Warburg & Co., Blyth, Eastman, Dillon & Co., Jackson & Curtis, and Union Securities.[6]

Sociedad de Bancos Suizos[editar]

A continuación se propone un resumen no exhaustivo de la historia de UBS a través de la Sociedad de Bancos Suizos (SBS).

Origen y primeros años (1854-1945)[editar]

La oficina de la Sociedad de Bancos Suizos (SBS) en Basilea (1920)

La historia de UBS a través de la Sociedad de Bancos Suizos (SBS) empieza en 1854, cuando seis bancos privados se reunieron en Basilea para crear el Bankverein, un consorcio patrocinador de seis bancos miembros.[24][25]​ En 1871, el Bankverein, junto al Frankfurter Bankverein, se transformó en una sociedad por acciones cuyo nombre era Basler Bankverein. El consorcio originario acabó por lo tanto de existir. Ese nuevo banco inició su actividad con un capital de CHF 30 millones y CHF 6 millones de capital compartido.[6]

En 1897, después de muchas fusiones y adquisiciones, el Basler Bankverein se transformó otra vez y la Sociedad de Bancos Suizos se constituyó.[24]​ En 1917, su nombre originario (en alemán: Schweizerischer Bankverein) fue finalmente transformado en Sociedad de Bancos Suizos.[26]

Posguerra (1945-1998)[editar]

Después de la Segunda Guerra Mundial, en 1945, la SBS adquirió el Banco comercial de Basilea (la Basler Handelsbank), uno de los más grandes bancos suizos, que sin embargo llegó a ser insolvente al final de la guerra.[6]​ En este periodo, la SBS era la primera suscriptora de obligaciones para el gobierno suizo. En los años cincuenta, la sociedad constaba de 31 filiales en Suiza y de tres filiales en el extranjero (entre ellas, Londres). En los cinco años siguientes a la guerra, la SBS llegó a multiplicar su patrimonio, alcanzando los CHF 4 millardos y en 1965 los CHF 10 millardos.[6]

Como todas las sociedades bancarias, la historia de UBS comprende varias adquisiciones de bancos nacionales e internacionales. En 1961, la SBC adquirió el Banco popular del Valais con sede en Sion, Suiza, y el Banco popular de Sierre.[6]​ En 1970, el banco abrió una sucursal en Tokio.

La oficina de la Sociedad de Bancos Suizos (SBS) en San Galo (1920) y en Londres (1900).

En 1992, la SBS adquirió la O'Connor & Associates, una empresa de negociación de opciones con sede en Chicago y la más grande creadora del mercado de cambio de opciones financieras en los Estados Unidos.[26]​ La O'Connor se unió a las actividades del mercado monetario, del mercado de capitales y del mercado de divisas de la SBC para crear un mercado de capitales y de operaciones de tesorería integrados a nivel mundial.[6][27]

Dos años después, en 1994, la SBS adquirió la Brinson Partners, una sociedad de gestión patrimonial cuyo cargo principal era establecer el acceso de las instituciones estadounidenses al mercado mundial.[6]​ Después de la adquisición, Gary P. Brinson, el fundador de Brinson Partners, fue encargado de su gestión patrimonial y, con la fusión de la SBS, fue nombrado director de inversiones (en inglés: chief investment officer) (CIO) de la división UBS Global Asset Management.[6]

En 1995 siguió la compra por 1.4 millardos de dólares de S. G. Warburg & Co., uno de los principales bancos de inversión en Europa.[28]​ La SBS incorporó la S. G. Warburg a su banco de inversión y creó la SBC Warburg.[28][29]​ Esta adquisición señaló un empuje importante en el sector de banco de inversión. S.G. Warburg tenía una buena reputación como banca de negocios y se había transformado en una de las bancas de inversión más respetadas en Londres. Sin embargo, la expansión de S.G. Warburg en los Estados Unidos apareció dificultosa y costosa tanto que, en 1994, las tratativas para la fusión con Morgan Stanley no terminaron exitosamente.

En cuanto al banco de inversión estadounidense Dillon Read & Co., en 1997 la SBS pagó 600 millones de dólares para su adquisición.[6][30]​ Fundada en 1832, la Dillon, Read & Co. gozaba de gran importancia entre los bancos de Wall Street en los años veinte y treinta del siglo XX. Este banco estadounidense negoció su venta con ING, poseedora del 25 % de la sociedad, pero sus socios rechazaron los planes de integración.[6]​ La adquisición de la Dillon Read & Co. por parte de la SBS llevó a la incorporación del banco estadounidense con la SBC Warburg, que se transformó en la SBC Warburg Dillon Read.[31]

Unión de Bancos Suizos[editar]

A continuación se propone un resumen no exhaustivo de la historia de UBS a través de la Unión de Bancos Suizos.

Origen y primeros años (1862-1945)[editar]

El Banco de Winterthur (1862) y el Banco de Toggenburgo en Lichtensteig (1863)

La historia de UBS a través de la Unión de Bancos Suizos empieza a lo largo de 1862, cuando el Banco de Winterthur era operativo y se instituyó con un capital accionario inicial de CHF 5 millones.[6]​ El banco de Winterthur participó activamente en el desarrollo comercial e industrial de su homónima región, tanto que, en la segunda mitad del siglo XIX, Winterthur fue declarada centro industrial de la parte norte-oriental de Suiza, gracias también a su rol fundamental desempeñado en la construcción y en la expansión del sistema ferroviario nacional.[6]

Anuncio de la fusión (Banco de Winterthur y Banco de Toggenburgo)

Un año después, en 1863, fue fundado el Banco de Toggenburgo con sede en Lichtensteig, en el Cantón de San Galo. Su capital inicial era de CHF 1.5 millones. Este banco operaba en los ámbitos del ahorro y del crédito hipotecario local y, más tarde, como banco comercial y de emisión.[6]

La fusión de estos dos bancos: el Banco de Winterthur y el Banco de Toggenburgo, llevó en 1912 a la creación de la Unión de Bancos Suizos.[22]​ El patrimonio total registrado después de esta fusión era de CHF 202 millones.[6]​ En 1917, la Unión de Bancos Suizos inauguró su nuevo edificio en la Bahnhofstrasse 45, en Zúrich, que hoy sigue siendo la sede principal de UBS. Sin embargo, la Unión de Bancos Suizos trasladó su sede principal de Winterthur y de San Galo a Zúrich solamente en 1945.[6]

Sede principal de UBS en Bahnhofstrasse 45 en Zúrich (1912)

El estallido de la Primera guerra mundial en 1914 no causó un gran impacto económico en la Unión de Bancos Suizos y en la Sociedad de Bancos Suizos.[22]​ Gracias a la neutralidad y a la estabilidad de Suiza, los dos bancos formaban parte del círculo helvético de los grandes bancos y llegaron aun a aumentar su número de empleados en los años veinte.[6]​ Sin embargo, la Gran Depresión de 1929 impactó también al sistema financiero suizo. De hecho, la Unión de Bancos Suizos tuvo que despedir a muchos de sus colaboradores, tanto que su orgánico disminuyó de un cuarto. Su patrimonio se demedió de CHF 1 millardo en 1930 a CHF 441 millones en 1935. Lo que más gravaba sobre este derrumbe era la presencia de activos inmovilizados en el extranjero, sobre todo en Alemania, donde la inflación era altísima. Las reservas del banco se demediaron y su capital disminuyó, incluso los salarios de sus empleados.[6]

Pocos años después, los salarios y el personal contratado empezaron a aumentar nuevamente. En el mismo año, en 1938, la Unión de Bancos Suizos fundó la Intrag, una sociedad focalizada en la gestión de fondos de inversión con sede en Zúrich. La Intrag constituyó el fondo financiero América-Canadá (en inglés: America-Canada Trust Fund - AMCA), el primer fondo de inversión suizo con cuotas de inversión flexibles.[6]

Posguerra (1945-1998)[editar]

Al final de la Segunda Guerra Mundial, la Unión de Bancos Suizos y la Sociedad de Bancos Suizos consolidaron su posición adquiriendo dos grandes concurrentes: respectivamente el Banco Federal (fundado en 1863) y el Banco comercial de Basilea (fundado también en 1863), que sin embargo tenían problemas de liquidez.[24]​ Con la adquisición del Banco Federal, la Unión de Bancos Suizos acrecentó su patrimonio total alcanzando los CHF 1.5 millardos. Por otro lado, la adquisición del Banco comercial de Basilea aumentó el patrimonio total de la Sociedad de Bancos Suizos hasta los CHF 2 millardos. Los dos bancos aprovecharon de la situación para mejorar su situación económica, tanto que en los años sesenta alcanzaron un patrimonio total que por primera vez superaba los CHF 10 millardos, mientras su propio capital sobrepasaba CHF 1 millardo.[6]

El Banco comercial de Basilea desempeñó un papel importante en el desarrollo económico europeo, sobre todo por lo que concierne a la electrificación. En 1896, el banco basiliense, junto a la Siemens Halske AG de Berlín, constituyó la Schweizerische Gesellschaft für elektrische Industrie (Indelec) en Basilea. Esta sociedad eléctrica financió nuevas centrales hidroeléctricas en Suiza, Europa y México, apoyando además la electrificación de capitales como París, San Petersburgo y Moscú.[6]

En los años siguientes, tanto la UBS como la SBS adquirieron diferentes bancos suizos y abrieron nuevas filiales, adquiriendo una cuota de mercado mayor. Ambas sociedades habían mantenido siempre su posición en el podio de los tres mayores bancos suizos, cuyo primer o segundo plazo estaba ocupado por la SBS.[6]​ Sin embargo, la situación cambió en 1967, cuando la Internationale Industrie- und Handelsbeteiligungen AG (Interhandel), ex holding de I. G. Chemie fundada en Basilea en 1928, se fusionó con la Unión de Bancos Suizos.[22]​ Esta fusión llevó la Unión de Bancos Suizos a declararse como el mayor instituto de crédito suizo y uno entre los más fuertes de toda Europa.[6]

Viejo edificio de la Unión de Bancos Suizos en la 623 Quinta Avenida en Nueva York

El patrimonio total de la Unión de Bancos Suizos y de la Sociedad de Bancos Suizos continuó a aumentar desde el final de los años sesenta hasta el inicio de los años ochenta. Los dos bancos acrecentaron también el número total de filiales y de agencias en Suiza: la UBS tenía 159 filiales y la SBS 110. En efecto, desde el inicio de los años setenta, la UBS y la SBS están presentes en todos los continentes: Australia (en Sídney y Melbourne), Asia oriental y sudoriental (en Hong Kong, Tokio y Singapur), Sudáfrica (Johannesburgo) y en toda América (en Montreal, Chicago, San Francisco, Ciudad de México, Caracas, Bogotá, Rio de Janeiro, São Paulo y Buenos Aires).[6]

Junto a la expansión de la red de filiales, los dos bancos intentaron también mejorar su elaboración de datos. Mientras al inicio de los años sesenta tanto la Unión de Bancos Suizos como la Sociedad de Bancos Suizos eran esencialmente bancos comerciales sin hipotecas, cuentas de ahorros y cuentas sueldos, al final del decenio ambas introdujeron actividades de banco privado y minorista. La Unión de Bancos Suizos fue el primer banco en la Europa continental a instalar, en 1967, un cajero automático en el área subterránea de la estación central de Zúrich. La UBS empezó también a ofrecer las primeras cuentas de ahorros seguidas, dos años después, por cuentas bancarias y por la tarjeta de la cuenta.[6]

Al final de los años ochenta y al principio de los noventa comenzaron a surgir problemas para el sector financiero suizo, que inició a estar bajo presión. Además de la burbuja inmobiliaria de los años ochenta, en los años noventa, la crisis de las hipotecas afectó los bancos suizos, que subieron grandes pérdidas. El número de grandes bancos suizos disminuyó de cinco a tres.[6]​ Por otra parte, estos bancos sufrieron una rápida consolidación del sector financiero. Con la adquisición del Banco Leu[22]​ en 1990 y del Banco Popular de Sondrio en 1993, Credit Suisse se convirtió en el banco suizo de mayor relevancia. En 1995 fue la SBS quién adquirió la S.G. Warburg en Londres, uno de los principales bancos de inversión en Europa.[6]

Fusión de la Sociedad de Bancos Suizos y de la Unión de Bancos Suizos[editar]

Sede principal de UBS en Bahnhofstrasse 45 en Zúrich, con su logotipo actual que reúne las letras del banco con el símbolo de las tres llaves.

La situación de la Unión de Bancos Suizos y de la Sociedad de Bancos Suizos cambió en la mitad de los años noventa. Ambos bancos buscaron oportunidades de crecimiento afuera del mercado nacional para convertirse en institutos financieros globales.[6]​ A nivel nacional, ambos institutos no gozaban de una rentabilidad suficiente y a nivel internacional no eran bastante fuertes para mantener una posición preponderante a largo plazo.[32]​ Para alcanzar sus objetivos estratégicos con éxito tanto a nivel mundial como nacional, el 8 de diciembre de 1997, la Unión de Bancos Suizos y la Sociedad de Bancos Suizos, que en aquel periodo ocupaban la segunda y la tercera posición en el podio de los mayores institutos bancarios suizos, anunciaron su fusión.[33][22]​ El nuevo banco aspiraba a ganar plazo entre los líderes mundiales del sector en todos sus segmentos de actividad: banco de inversión, gestión patrimonial institucional, banco privado y el capital riesgo o capital inversión (private equity), mientras que en Suiza miraba a la gestión de los sectores de banco comercial y corporativo.[33]

El 29 de junio de 1998, la fusión entre la Unión de Bancos Suizos y la Sociedad de Bancos Suizos fue reconocida legalmente y la UBS AG, Zúrich y Basilea, fue constituida.

La fusión de los dos institutos bancarios suizos llevó el Banco Unido de Suiza a convertirse en el segundo banco mundial con un total de CHF 922 millardos de activos, de los cuales el 60% estará controlado por la Unión de Bancos Suizos, mientras el restante 40% por la Sociedad de Bancos Suizos. El Banco de Tokio-Mitsubishi de Japón mantuvo su primera posición en la clasificación de los diez mayores bancos mundiales.[33][34]​ El banco se posicionó también como el primero en Europa, delante de la Deutsche Bank, que fue desplazada en tercera posición en la clasificación mundial. El capital propio de la nueva UBS era de CHF 35 millardos. Con estas cifras, UBS pudo unirse al grupo de élite de los mayores bancos de inversión globales, constituidos por las compañías estadounidenses Merrill Lynch & Co., Morgan Stanley y Goldman Sachs.[35][36]

El presidente de la nueva UBS era Mathis Cabiallavetta.[37]​ Las cuatros divisiones que constituían al banco eran: la gestión de patrimonio, con sede en Basilea; la gestión institucional, con sede en Chicago; los clientes privados y las empresas, en Zúrich, y la banca de negocios en Londres. Al lado de las atractivas cifras económicas que caracterizaban al nuevo gigante bancario existían también otras menos satisfactorias: se estimaba que el banco suprimió un total de 13 000 empleados, de los cuales 7000 en Suiza (1800 por despidos inmediatos) y 6000 en sus oficinas en el extranjero. Además, un tercio de sus 560 sucursales suizas fueron cerradas.[34]

Fracaso del Long-Term Capital Management (LTCM)[editar]

El Long-Term Capital Management (LTCM) fue un fondo de inversión libre con sede en Estados Unidos que utilizó estrategias de retorno absoluto, como el arbitraje de ingreso fijo, el arbitraje estadístico y el comercio de pares combinados con un elevado apalancamiento. El principal fondo de inversión libre de la entidad, el Long-Term Capital Portfolio L.P., quebró en 1998 y los principales bancos de inversión estadounidenses y europeos como UBS, que habían investido grandes capitales en ella, sufrieron unas pérdidas enormes, además de repercusiones negativas sobre su imagen y su fidelidad. En efecto, UBS perdió CHF 793 millones y todo esto sucedió antes de su fusión, el 23 de septiembre de 2015.[38]​ Dado que la seguridad de todo el mercado crediticio estadounidense corría el riesgo de colapsar por la actuación de un solo fondo de inversión, el LTCM, la Junta de la Reserva Federal de los Estados Unidos, guiada por su presidente Alan Greenspan, decidió organizar un rescate financiero por parte de los mayores acreedores. UBS tuvo parte en este auxilio contribuyendo con $ 300 millones.

El primer año de actividad de UBS fue bastante decepcionante, tanto por el problema del LTCM como por los costes de integración. Sin embargo, desde el final de 1999, los resultados del banco suizo empezaron a cambiar y en 2000 UBS pudo registrar y publicar sus primeros resultados financieros sólidos, tanto que, en mayo del mismo año, UBS cotizó sus acciones nominativas globales en la Bolsa de Nueva York. Este fue el primer paso de UBS en la adquisición del intermediario estadounidense Paine Webber.[39]

Para más informaciones véanse los siguientes libros/ artículos:

  • Peter Gowan, Peter (2000). La apuesta por la globalización. La geoeconomía y la geopolítica del imperialismo euro-estadounidense. Madrid: Ediciones AKAL, S. A. pp. 161-165. ISBN 8446014270. 
  • Roger Lowenstein, Roger (2000). When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management. Random House. ISBN 0-375-50317-X. 
  • International Financial Risk Institute (IFRI). Lessons From the Collapse of Hedge Fund, Long-Term Capital Management: The Losers. 

Adquisiciones[editar]

La UBS actual fue fundada a través de un largo proceso de adquisición de varios bancos extranjeros que estaban activos ya en el siglo XIX. Desde la creación de la Banca de Winterthur en 1862, más de 300 bancos privados, institutos financieros, cajas de ahorro, gestores de activos, bancos comerciales e intermediarios se fusionaron con la actual UBS. Entre ellos destacan la Sociedad de bancos suizos, adquirida en 1897, y la Unión de bancos suizos, adquirida en 1912. Entre las empresas más importantes adquiridas por la Unión de bancos suizos y por la Sociedad de bancos suizos figuran: Paine Webber, sociedad estadounidense de intermediación, sobre la cual se creó la actual UBS Wealth Management Américas; Phillips & Drew, predecesor de UBS Global Asset Management y S.G. Warburg, banco de inversión londinense y predecesora de UBS Investment Bank.[6]

El diagrama que sigue propone una lista no exhaustiva de los predecesores del banco suizo y de las adquisiciones y fusiones ocurridas durante los años de fundación de UBS:[6]

UBS
(Formed 1998 from merger of Union Bank of Switzerld & Swiss Bank Corp.)
Union Bank of Switzerland
(Merged in 1998 with Swiss Bank Corporation)
Union Bank of Switzerland
(originally Swiss Banking Association, merged 1912)

Bank in Winterthur
(est. 1862)



Toggenburger Bank
(est. 1863)



Aargauische Kreditanstalt
(merged 1915, acq. 1919)

Aargauische Kreditanstalt
(est. 1872)



Bank in Baden
(est. 1863)




Eidgenössische Bank
(est. 1863, acq. 1945)



Interhandel
(est. 1928, acq. 1967)



Phillips & Drew
(est. 1895 as G.A. Phillips & Co., acq. 1986)


Chase Investors Management Corporation
(est. 1972 as subsidiary)

Chase (bank)


Schroder, Munchmeyer, Hengst & Co.
(merged 1969, acq. 1997)

Schröder Brothers & Co.
(est. 1846)



Münchmeyer & Co.
(est. 1855)



Frederick Hengst & Co.




Swiss Bank Corporation
(Merged in 1998 with Union Bank of Switzerland)
Swiss Bank Corporation
(merged 1897)
Basler & Zürcher Bankverein
(est. 1880)

Basler Banvkerein
(est. 1856 as Bankverein, renamed in 1872)



Zürcher Bankverein
(est. 1889)




Basler Depositenbank
(est. 1882)



Schweiz Unionbank
(est. 1889)




Basler Handelsbank
(est. 1862, acq. 1945)



O'Connor & Associates
(est. 1977, acq. 1992)



Brinson Partners
(est. 1989, acq. 1994)


Warburg Dillon Read
(merged 1997 under SBC ownership)

S. G. Warburg & Co.
(est. 1946, acq. 1995)



Dillon, Read & Co.
(est. 1832, acq. 1997)




Paine Webber
Paine Webber
(consolidated 3 subsidiaries in 1984; merged in 2000 with UBS)
Paine, Webber, Jackson & Curtis
(merged 1942)

Paine & Webber
(est. 1880)



Jackson & Curtis
(est. 1879)




Mitchell Hutchins
(est. 1938, acq. 1975)


Blyth, Eastman Dillon & Co.
(merged 1972, acq. 1979)

Blyth & Co.
est. 1914 as Blyth, Witter & Co.


Eastman Dillon Union Securities & Co.
(merged 1956)

Union Securities
est. 1939 as spin-off
from J. & W. Seligman & Co.



Eastman Dillon & Co.
(est. 1912)





Kidder, Peabody & Co.
(est. 1864, acq. 1995)



J.C. Bradford & Co.
(est. 1928, acq. 2000)




Gobierno corporativo[editar]

El Comité ejecutivo y el Consejo de administración[editar]

El Comité ejecutivo es el órgano ejecutivo de UBS Group AG. Decide qué estrategias debe seguir el grupo y tiene la última palabra sobre su administración. Además, nombra a los miembros del Consejo de administración. Sergio P. Ermotti es su director ejecutivo.[40]

El Consejo de administración es el órgano de gobernanza corporativa y tiene responsabilidad última para las estrategias, la administración del grupo, el nombramiento y la supervisión de su gestión ejecutiva. Axel A. Weber es su presidente.[41]

El Consejo de administración está compuesto por:[41] El Comité ejecutivo de UBS AG está compuesto por:[40]

Accionistas[editar]

Los accionistas más importantes de UBS Group AG el 31 de marzo de 2017 son:[43]

Nombre accionista Número de acciones Porcentaje
UBS Securities LLC 143,792,090 3.94
Norges Bank Investment Management 127,802,811 3.44
Capital Research Global Investors 109,253,107 2.94
Credit Suisse First Boston 90,648,178 2.44
The Vanguard Group, Inc. 78,500,207 2.11
UBS Asset Management, Basel and Zurich 45,313,917 1.22
Artisan Partners LP 44,564,546 1.21
BlackRock Fund Advisors 43,925,565 1.21
Dodge & Cox 43,113,727 1.16
Credit Suisse AG 41,928,994 1.13
Fisher Asset Management, LLC 37,527,776 1.01
Harbor Capital Advisors Inc. 34,595,474 0.93
FMR, LLC 34,230,145 0.92
Zurcher Kantonalbank 33,072,391 0.89
Wellington Management Company 32,689,266 0.88
Deutsche Bank Asset Management 19,457,644 0.53
Allianz Global Investors 17,687,181 0.48
Goldman Sachs Asset Management, L.P. 16,087,210 0.44
Schroder Investment Management 15,988,129 0.43

Responsibilidad social corporativa[editar]

En enero de 2010, UBS publicó un código de conducta y de ética profesional.[44]​ El código trata diferentes temas: el crimen financiero, la competitividad, la confidencialidad, los derechos humanos y las cuestiones ambientales. Además, enumera las sanciones que podrían aplicarse cuando los empleados violan las normas del código. Según Kaspar Villiger, ex presidente de la junta directiva, y Oswald J. Grübel, ex director ejecutivo del Grupo, el código representa una “parte integrante del cambio en el modo de operar de UBS”.[45]

En 2011, UBS amplió su base de datos para incluir informaciones sobre cuestiones ambientales y sociales, suministrados por RepRisk, sociedad de investigación y análisis sobre riesgos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG).[46]​ Este instrumento permite a UBS reducir los riesgos ambientales y sociales que pueden tener un impacto negativo sobre la reputación del banco o su desempeño financiero. Facilita igualmente la estandarización a nivel mundial y la implementación sistemática de los procesos de diligence de UBS. Los datos de RepRisk se utilizan también en el proceso de on-boarding para evaluar potenciales clientes y socios comerciales, para la revisión periódica de los clientes y para evaluar los riesgos vinculados a las transacciones del banco de inversión.[47]

Espónsor[editar]

UBS patrocina diferentes competiciones deportivas y exposiciones mundiales de arte, entre las cuales destacan la Fórmula 1 y el arte contemporáneo. UBS apoya también eventos nacionales y regionales con plataformas dedicadas al deporte y a la cultura.[48]

Deporte[editar]

UBS patrocina diferentes eventos deportivos, especialmente los torneos de golf y de hockey sobre hielo, pero se ocupa también de:[49]

Cultura[editar]

UBS se ocupa de patrocinar eventos relacionados con el arte contemporáneo y la música clásica, apoya festivales de cine y festivales de música, fundaciones y óperas.[48]​ En Suiza, UBS patrocina fundaciones benéficas, como la Fundación UBS para la cultura y la Fundación UBS para cuestiones sociales y de formación.[50]

A continuación se propone una lista de los eventos y de las organizaciones patrocinadas por el banco:[48]

Controversias[editar]

Embargos comerciales de EE. UU. (2003-2004)[editar]

El 10 de mayo de 2004, UBS fue multado con 100 millones de dólares por la Reserva Federal de Estados Unidos, como sanción por una serie de transferencias ilegales de fondos a Cuba, Irán y otros países sometidos a embargo comercial por EE. UU., realizadas desde una cuenta abierta por la Reserva Federal en UBS.[53]

Tráfico de armas y blanqueo de capitales en India (2003-2011)[editar]

UBS estuvo implicado en un caso de lavado de dinero perteneciente a un traficante de armas saudí, Adnan Khashoggi, que se valía de un ciudadano de la India para blanquear dichos ingresos ilícitos. Este ciudadano indio, Hasan Ali Khan, dueño de un criadero de caballos en Pune, fue arrestado en 2011 por las autoridades indias y acusado de actuar como testaferro para Khashoggi. Tanto Khan como Kashinath Tapuriah, un empresario de Calcuta, fueron imputados en aplicación del Acta de Prevención del Blanqueo de Capitales de la India. En 2003, Khan ayudó presuntamente a Kashoggi a blanquear 300 millones de USD, que este había obtenido mediante operaciones de venta de armas, a través de la filial en Zúrich de UBS.[54][55]

Concretamente, Khan (que había contactado con UBS a través de Khashoggi en 1982) ayudó al traficante de armas saudí a blanquear fondos depositados en cuentas bancarias en Estados Unidos, utilizando para tal fin la filial en Zúrich de UBS, como ya se ha mencionado anteriormente.[56]​ Una de las cuentas bancarias de Khan fue finalmente congelada, cuando se demostró que los fondos que contenía procedían de las operaciones de tráfico de armas de Khashoggi.

El periódico India Today informó de que Khan tenía presuntamente 8 mil millones de USD en dinero negro en una cuenta en UBS. India Today aseguró que había verificado estas cifras gracias a una carta escrita por UBS Zúrich. Por su parte, el gobierno indio declaró que había comprobado la existencia de esta cuenta en UBS.[57]

UBS desmintió los informes de los medios de comunicación de la India que lo relacionaban con Hasan Ali Khan y/o afirmaban que poseía cuentas y activos pertenecientes al empresario indio. Cuando los gobiernos de la India y Suiza solicitaron al banco que se pronunciase sobre el asunto, UBS declaró que tanto la documentación como los informes de los medios de comunicación que lo relacionaban con Hasan Ali Khan, y afirmaban que este disponía de dinero negro en cuentas en UBS, eran falsos.[58][59]

Tala ilegal y blanqueo de capitales en Malasia (2006-)[editar]

A fecha de junio de 2017, las autoridades suizas estaban investigando a UBS por blanquear presuntamente 90 millones de USD vinculados a la tala ilegal y a funcionarios corruptos del gobierno malasio.[60][61][62]

Papeles de Panamá (2016-)[editar]

Varios bancos (UBS, Barclays, HSBC, Deutsche Bank) y personas famosas estaban involucrados en una trama de corrupción destapada en 2016, que se dedicaba a realizar operaciones financieras secretas en paraísos fiscales. Dicha trama fue apodada los Papeles de Panamá por la prensa.[63][64]

Referencias[editar]

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Enlaces externos[editar]