Administradoras de fondos de pensiones de Chile

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Las administradoras de fondos de pensiones (AFP) de Chile son instituciones financieras privadas encargadas de administrar los fondos de cuentas individuales de ahorros para pensiones. Son las instituciones necesarias para un sistema de capitalización individual, que se basa en que cada persona ahorra una parte de sus ingresos para sostener una pensión cuando decida jubilar.

Historia[editar]

Antecedentes[editar]

Previo a la reforma del sistema de pensiones existía en Chile un sistema de cajas de previsión, en la cual los trabajadores cotizaban de acuerdo a la rama de la industria a la cual pertenecían sus trabajos. Dichas cajas funcionaban de acuerdo al sistema que se conoce hoy como "de reparto", y se basaba en descontar una imposición a los trabajadores que pertenecían a la caja, para así pagar la pensión de los jubilados de dicha caja.

Para el año 1968 existían en Chile cerca de 30 cajas previsionales, las cuales operaban por medio de más de 2.000 leyes de la República [1] . Cada año el congreso despachaba distintas leyes para normar, establecer o fijar pensiones para grupos o personas en particular, o bien para el sistema en general. Es así como por ejemplo el año 1968 se publicaron 1.234 leyes previsionales.

Implementación[editar]

Durante el gobierno de Augusto Pinochet, después de una serie de reuniones entre José Piñera (Ministro del Trabajo y Previsión Social de Chile) y la Junta Militar de Gobierno que finalizaron con la promulgación de los Decretos ley 3500 y 3501 el 4 de noviembre de 1980. Posteriormente, con la publicación del Decreto ley 3500 (el 13 de noviembre de 1980) y el Decreto ley 3501 (el 18 de noviembre de 1980) se reformó el sistema previsional transformándolo en un sistema de las pensiones de vejez, invalidez y supervivencia.[2] .

El decreto ley 3500 de 1980 permitió a los cotizantes del sistema de las cajas previsionales tomar una de dos opciones:[3]

  • mantenerse en el antiguo sistema (Instituto de Normalización Previsional, actual Instituto de Previsión Social), o
  • trasladarse al nuevo sistema, emitiéndose un bono de reconocimiento por los montos anteriormente aportados para el afiliado y que constituye la primera cotización en una AFP.

Desde el 31 de diciembre de 1982 a la fecha se constituye en el único sistema previsional para todos los trabajadores nuevos, incorporándose automáticamente los nuevos trabajadores y contratos al nuevo sistema.

Cambios año 2002[editar]

En el año 2002 el Presidente Ricardo Lagos Escobar promulga la ley que entre otros cambios, crea los multifondos, los cuales dan la posibilidad a los cotizantes a escoger en que tipo de fondos desean estar. Definiéndose 5; A, B, C, D y E, los cuales cada uno tienen distintos niveles de riesgo y rentabilidad esperada[4] .

Como funciona el sistema[editar]

En este ejemplo gráfico se muestra como funciona una AFP desde el punto de vista de un trabajador que gana $500.000 mensuales bruto. Suponiendo que está en la AFP PlanVital.

Ejemplo cotización AFP (2).png

Características[editar]

Las administradoras de fondos de pensiones (AFP), son sociedades anónimas cuyo objeto social exclusivo es la administración de un fondo de pensiones, así como el otorgamiento de las prestaciones por vejez, invalidez y sobrevivencia a sus afiliados, según lo dispuesto en la ley del sistema de ahorro para pensiones.[5]

El sistema chileno tiene las siguientes características:

  • Capitalización individual: cada trabajador es propietario de una cuenta individual única de ahorro para su vejez, en la que se deposita sus cotizaciones. Estos depósitos se capitalizan de acuerdo al rendimiento que hubieren experimentado los fondos.
  • Responsabilidad individual: la pensión que recibirá el trabajador en el futuro depende de los ahorros acumulados en su cuenta de AFP durante toda su vida de trabajo más las variaciones del mercado donde estas instituciones colocan esos fondos en forma de acciones. Con esto, el sistema de capitalización relaciona los beneficios que recibe el pensionado con su esfuerzo de ahorro.[6]
  • Libertad individual: el sistema de capitalización individual tuvo como principio fundamental a la libertad individual, manifestándose en distintas situaciones. La primera fue que existió, en 1981, la total libertad para todos los trabajadores de cambiarse al sistema recién creado o mantenerse en el antiguo sistema público. Junto con ello, los trabajadores chilenos son libres de elegir la AFP donde se capitalizarán sus ahorros, de realizar los aportes voluntarios para mejorar su pensión o adelantarla, de escoger la modalidad de pensión entre las opciones que le entrega la ley. Además, la edad de jubilación en Chile no es obligatoria. Cada trabajador es libre de decidir si jubila a la edad legal (65 años para los hombres y 60 años para las mujeres) o si decide postergar o anticipar el momento de su jubilación. En el ámbito de las AFP, existe un amplia libertad de entrada al mercado de la administración de fondos de pensiones.[cita requerida]
  • Transparencia: cada trabajador puede ver mes a mes lo que se deposita en su cuenta y observar como el monto ahorrado aumenta o disminuye con los aportes que se realizan y observar la fluctuación de la rentabilidad durante toda su vida laboral.
  • Seguridad: las AFP tienen un patrimonio distinto de los fondos que administran, por lo cual no pueden utilizar recursos de sus afiliados en sus gastos, pudiendo solo financiarse por lo que reciben por comisión de administración (11,40% aprox). Además, las AFP solo pueden realizar las inversiones en los instrumentos financieros señalados por la ley y, a la vez, deben mantener estrictas pautas de diversificación en sus inversiones.
  • Seguro de invalidez y sobrevivencia: el sistema de AFP contempla la existencia de un seguro de invalidez y sobrevivencia (SIS) que financie las pensiones en caso de muerte o invalidez del trabajador y que deben ser contratados por las AFP, para sus afiliados, a una compañía de seguros. El costo del SIS en 2014 para todas las AFP, producto de la licitación, es de 1,15% sobre la renta bruta de los trabajadores.[7]  
  • Cotización: cada trabajador dependiente debe depositar de forma forzosa en su cuenta de capitalización, el 10% de su renta bruta, depósito que debe ser efectuado por su empleador. Con la reforma previsional de 2008, se incorporó a los trabajadores independientes en esta obligación. Se permite que se incorporen gradualmente entre el 2012 y el 2015, pudiendo solicitar expresamente no cotizar. Desde esa fecha, es indeclinable.[8] Existe un tope máximo imponible que, a contar del día 1 de enero de 2014, es de 72,3 UF.[9] Además, cada trabajador puede hacer un aporte voluntario a sus cuenta de capitalización con el objeto de mejorar su pensión o de poder adelantar la edad en que inicie su retiro.[10]
  • Tipos de pensión: existen tres tipos de pensión. La pensión de vejez que se financia con los aportes hechos por el trabajador durante toda su vida laboral, sean estos los aportes obligatorios del 10% de su renta bruta y los aportes voluntarios que realizó el ahorrante. Esta pensión puede ser pagada cuando el trabajador cumple la edad legal de jubilación o antes de esta si acumula los fondos necesarios para ello. Los otros tipos de pensión son las pensiones de invalidez y sobrevivencia, que se activan en caso de muerte o invalidez del trabajador y se financian con los aportes realizados con el trabajador a su cuenta y complementado con el SIS.
  • Modalidades de pensión: existen cuatro opciones que cada trabajador, libremente, puede escoger al momento de pensionarse. Estas son: retiro programado, renta vitalicia inmediata, renta temporal con renta vitalicia diferida y renta vitalicia inmediata con retiro programado. La primera alternativa consiste en mantener los ahorros previsionales en la AFP efectuando giros mensuales con cargo a la cuenta de AFP como pensión la cual es calculada y actualizada conforme a distintos factores entre los que están el saldo acumulado, la esperanza de vida, el saldo en la cuenta, etc. En esta opción, el afiliado mantiene la propiedad de los fondos y en caso de fallecer constituyen herencia para sus sucesores. La segunda alternativa que tiene el pensionado consiste en comprar, a una compañía de seguros, una renta vitalicia por la cual, la compañía de seguros se compromete a pagar un monto fijo, en UF, para toda la vida del trabajador y para sus beneficiarios, según corresponda, en caso de fallecimiento. En la tercera opción, el trabajador compra una renta vitalicia para una fecha futura, manteniendo en su cuenta, un saldo que le permita financiar una renta temporal. Por último, en la cuarta alternativa, el trabajador elige, simultáneamente, una renta vitalicia y una pensión de retiro programado.
  • Rol del Estado: El aparato estatal regula y supervisa el cumplimiento, por parte de las AFP, de las normas legales que regulan el sistema, mediante la Superintendencia de Pensiones (anteriormente Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones).
  • Comisiones: Para su gastos, las AFP cobran un porcentaje de la renta bruta del trabajador como comisión de administración, la cual, en el 2016 varía desde el 0,41% en la AFP que cobra menos, hasta el 1,54% en la AFP que cobra más.[11]
  • Multifondos: Desde el 2002, los usuarios pueden elegir que sus dineros se gestionen con diferentes niveles de riesgo y rentabilidad esperada, los llamados "fondos".[12] Estos están compuestos por combinaciones de instrumentos financieros de renta fija y variable. Instrumentos de renta fija corresponde a títulos del Banco Central, Tesorería General de la República, depósitos a plazo, pagarés, letras hipotecarias y similares. La renta variable son acciones, cuotas de fondos de inversión o fondos mutuos, certificados negociables emitidos por bancos depositarios extranjeros (ADR) y similares. El objetivo es mejorar la rentabilidad de los dineros depositados en las cuentas individuales.[13] Los cambios entre fondos son gratuitos e ilimitados. Algunos proponen el cambio activo y frecuente como estrategia para mejorar la rentabilidad,[14] aunque otros no los recomiendan.[15]
Fondo Límite de inversión en
renta variable[16]
Máximo Mínimo
A - Más riesgoso 80% 40%
B - Riesgoso 60% 25%
C - Intermedio 40% 15%
D - Conservador 20% 5%
E - Más conservador 5% 0%
  • Rentabilidad no asegurada: A diferencia de otros sistemas, las AFP's no pueden garantizar una rentabilidad, pues se basan en la inversión y rentabilización a través del manejo (a veces especulativo) sobre instrumentos de rentabilidad fija o variable. Este último instrumento (variable) a veces, no genera la rentabilización programada o estimada, generando pérdidas, las que impactan nagativamente las cuentas de los afiliados al sistema, pero no a las AFP's que no asumen o asumen en grado menor, las apuestas financieras más riesgosas que generaron pérdidas.
  • Ahorro voluntario: Con la reforma previsional del 2008, se creó la posibilidad de incrementar los fondos a través de depósitos individuales de ahorro previsional voluntario (APV) y también colectivos (APVC), los cuales complementan este pilar,[17] en línea con lo que se ha hecho en otros países.[cita requerida] Estos fondos pueden ser administrados por las AFP o por otras instituciones como aseguradoras de fondos, bancos, corredores de bolsa y otros entes financieros.[18]

Excepciones al Sistema de Capitalización Individual[editar]

El sistema de capitalización individual no afectó a los integrantes de las Fuerzas Armadas y Carabineros, quienes mantienen sus sistemas de cotización en base al sistema de reparto, esto por medio de la Caja de Previsión de la Defensa Nacional (CAPREDENA) y en la Dirección de Previsión de Carabineros de Chile (DIPRECA).[19]

Resultados[editar]

Los pilares del sistema de pensiones de capitalización individual se han mantenido intactos durante seis gobiernos y en 2014 ascienden a 9,5 millones los afiliados con una cuenta de ahorro para la vejez. No obstante, en marzo de 2008 se llevó un cambio: se agregó un pilar solidario que se hará cargo de todas aquellas personas que hoy no están en el sistema por no haber cotizado.[20]

En cuanto a la rentabilidad, desde el año 1981, los fondos, en promedio, han rentado al año un 8,37% [21] por sobre la inflación, considerando solo el fondo C, ya que es el único que está desde el inicio del sistema.

Un estudio del profesor Ricardo Paredes de la Pontificia Universidad Católica de Chile, elaborado sobre la base de 26.000 casos reales de pensionados, que el sistema de AFP pagó pensiones similares al 87% de las remuneraciones promedio de los últimos 10 años en el caso de los hombres y 58% para las mujeres.[22]

“Este estudio demuestra que el sistema ha sido eficiente en la administración de los fondos previsionales –convertir el ahorro en pensiones– pues las tasas de reemplazo son similares a los promedios de los países de la OCDE, que oscilan en torno al 69%”

Ricardo Paredes[22]

Según el economista Sebastián Edwards, el informe de la comisión Bravo muestra que el sistema entrega tasas de reemplazo mayores que la OECD para los hombres, pero menores para las mujeres, debido a su baja densidad de cotizaciones (períodos sin aportar) y su baja edad de jubilación.[23]

La comisión Bravo en su diagnóstico ha analizado un montón de datos (falta cita) que demuestran que las tasas de reemplazo, definida como la pensión recibida como porcentaje de los últimos ingresos, son significativamente más bajas para las mujeres que para los hombres.

Sebastián Edwards[23]

Por otra parte, un estudio de las pensiones en la OECD del 2013 tiene valores diferentes de las tasas de reemplazo de Chile y permite una comparación con las de otros países y sus diferentes esquemas de previsión social. A saber:[24]

Tasas de Reemplazo netas Rentas Bajas Rentas Promedio Rentas Altas
Chile 62,5% 51,8% 47,7%
Promedio OECD34 79,4% 64,1% 58,3%
Diferencia (Chile menos promedio OECD) -16,9% -12,3% -10,6%

Fuente:OECD (2013), Pensions at a Glance 2013: OECD and G20 Indicators, OECD Publishing, Paris. http://dx.doi.org/10.1787/pension_glance-2013-en, Capítulo 4, Secciones 4.10

Dentro de las diferencias, se puede mencionar el impacto de los impuestos a estos esquemas de pensiones (si las pensiones pagan los mismos u otros impuestos), así como las diversas combinaciones de ahorro privado y público tanto obligatorio como optativo para cada país.

Para aumentar la competitividad del mercado, la reforma previsional del 2008 creó un proceso de licitación, en que la AFP que presentara los menores costos para los afiliados se adjudicaría la cartera de nuevos afiliados al sistema por dos años.[25] [26] En febrero del año 2010, se realizó la primera licitación, siendo una nueva AFP, AFP Modelo, la que ofreció la menor comisión con 1,14% de la remuneración imponible para los afiliados dependientes, independientes y voluntarios.[27] De esta forma, a AFP Modelo ingresaron todos los nuevos afiliados al sistema entre los meses de agosto de 2010 y julio de 2012. En 2012, AFP Modelo se adjudicó la segunda licitación, para el período agosto de 2012 y julio de 2014 cobrando una comisión del 0,77% de la remuneración imponible, prácticamente la mitad que la comisión promedio del sistema.[28] La tercera licitación, en enero de 2014, la ganó AFP Planvital, que bajó la comisión al 0,47%, beneficiando no solo a los nuevos cotizantes, sino a toda su cartera.[29] Actualmente, el 90,75 % de los jubilados de Chile recibe pensiones inferiores a 154.304 pesos mensuales (233 dólares), casi la mitad del sueldo mínimo. Esto representa entre un tercio y un 50% de los ingresos que recibían los pensionistas durante su vida laboral.[30]

Gráfico con la pensión promedio mensual (en pesos chilenos) de un jubilado por el sistema de capitalización individual, versus la cantidad de años que en promedio aportó en su cuenta y que fue administrado por una AFP

El sistema luego de casi 40 años de operación, ha demostrado que una de las variables más importantes que determina el monto de las pensiones, es la cantidad de años que una persona cotiza, tal como lo muestra el siguiente gráfico contiguo.

Como se aprecia en el gráfico, existe una relación casi directa entre los años cotizados y el monto de la pensión, y como se mencionó anteriormente, las variables que atentan en contra de tener una buena "densidad" de cotizaciones son los períodos de cesantía, o períodos que si bien se trabaja, no se aportan cotizaciones a las cuentas personales administradas por alguna AFP.

Un último punto a considerar, es que una tasa de remplazo superior al 100%, se ha alcanzado cotizando 35 años o más.

Un reciente estudio de la Asociación de AFP, en sus resultados preliminares para las pensiones recibidas el año 2015 indican que aquellas personas que aquellos hombres que cotizaron sobre 30 años, recibieron una pensión promedio de $597.000, mientras que las mujeres recibieron por ese mismo período cotizado, una pensión promedio de $430.000. Por otra parte, aquellos hombres que cotizaron 10 años recibieron en promedio de $369.000 y las mujeres de $217.000.[cita requerida]

Exportación del modelo[editar]

El modelo de capitalización individual de pensiones chilena ha sido estudiado por otras naciones del orbe como Estados Unidos y China.[31]

En Europa el sistema fue implementado en Hungría y Polonia, pero ante las constantes pérdidas en el sistema individual Hungría abolió el sistema de capitalización individual; mientras que Polonia ha reducido la importancia de su operación para evitar el colapso del sistema individual.[32] En septiembre de 2014 el primer ministro polaco Donald Tusk anunció su intención de deshacer las reformas del sistema de pensiones y volver a uno estatal.[33]

En Argentina también se implantó pero fue renacionalizado debido a que ocasionó un perjuicio para el Estado, debido a la pérdida de ingresos fiscales que fue estimada en 65.000 millones de dólares (considerando el período 1994-2003).[34] En Bolivia, desde el 10 de diciembre de 2010 se inicia el retorno de la administración de los fondos de pensiones al Estado, con esta ley de pensiones se establece que la administración estatal de estos fondos, al mismo tiempo que reduce la edad mínima necesaria para la jubilación a 58 años y 56 para los trabajadores mineros, de igual manera crea un fondo solidario formado por aportes patronales y de aquellos trabajadores con mayores ingresos, para mejorar la renta de los trabajadores de menores ingresos.[35]

Críticas al Sistema de AFP[editar]

Las principales críticas que ha recibido el sistema se entregan en este cuadro.

Críticas al Sistema de AFP Respuestas
Este fue un sistema impuesto, a la gente sin preguntarle las cambiaron al sistema de AFP En el año 1981 comienza a operar el sistema de AFP y el traspaso del antiguo sistema al de capitalización individual fue voluntario.
Por algo las FFAA no se cambiaron al sistema de AFP Las FFAA no quisieron pasar al sistema de AFP porque es un cuerpo habituado a vivir de los impuestos, y prefirieron mantenerse en ese esquema. En el período que se implementó, tuvieron el poder para no estar incluidos en los cambios.
Es un sistema de ahorro forzoso Es cierto, es un sistema de ahorro forzoso. Pero hay que considerar dos cosas. La primera es que la alternativa a este sistema, que es el sistema de reparto, implica un aporto forzoso al Estado. Lo segundo, es que se fuerza al ahorro para que la gente tenga recursos con los cuales afrontar su vejez, que de otra manera no lo haría y que seguramente le exigiría al Estado que los mantenga.
Las personas del antiguo sistema reciben mejores pensiones Eso ocurre en casos puntuales porque en el antiguo sistema (el de reparto) la gente no recibía pensiones en relación a lo que aportaba, sino por lo que ganaba en el período inmediatamente anterior a la jubilación, o bien, por lo que dictaba alguna ley especial. Dado que es poca gente la que permaneció en el antiguo sistema, se pueden pagar pensiones que no tuvieron relación al esfuerzo que hizo cada persona en aportar, ya que de haberse mantenido dicho sistema de reparto, hoy en día se estaría en una grave situación pues no hubiesen habido recursos para sostener dicho sistema. Algo que están viviendo los países con bajas tasas de natalidad que tienen el ya mencionado sistema de reparto.
Las pensiones no son lo que se prometieron El sistema no puede prometer pensiones porque estas dependen de el monto aportado, el momento de los aportes (densidad de las cotizaciones) y rentabilidad del sistema, asunto que nadie puede prever. Lo que sí se estimó es que si una persona ahorraba al menos 30 años tendría una tasa de remplazo de al menos 70%; proyección que hasta el momento el sistema ha superado.
Las AFP no han sido claras con la información que entregan Las AFP envían cartolas cuatrimestrales a sus afiliados donde detallan los fondos que tiene el cotizante, o bien vía web se puede ver en tiempo real, cual ha sido el aporte durante el período, el aumento o disminución de su fondo, cual será su pensión si sigue ahorrando de la manera que lo ha estado haciendo, cual sería su jubilación si no aportara nada más y un detalle con las comisiones que cobran el resto de las AFP para que el afiliado sepa cual sería la diferencia si estuviera en cualquiera otra. Además, las AFP cuentan con call centers y alguna incluso con ejecutivos que resuelven las dudas.
En un mes cualquiera, las AFP reciben de los trabajadores más dinero que el que entregan a los pensionados, y esa diferencia no la devolverán nunca Es cierto que en un mes cualquiera las AFP reciben más dinero que el que entregan, pero no es cierto que esto sea permanente ni que no lo devolverán nunca. Primero, la diferencia entre lo que reciben y entregan queda en las cuentas personales de cada afiliado, el cual se le devuelve una vez que jubila. Segundo, este fenómeno se produce ahora que hay más cotizantes que jubilados, en unos años más las AFP recibirán lo mismo que entregan, y luego se revertirá; entregarán más de lo que reciben.
Las AFP tienen ganancias excesivas Las ganancias de las AFP dependen de la comisión que cobran y cada una cobra una comisión distinta. La gente se puede cambiar de AFP cuando lo desee, por lo que dichas comisiones están sujetas a competencia. En la práctica, desde el año 1981 las comisiones han ido siempre bajando. Finalmente, si las AFP operaran de la misma forma que hoy, pero no cobraran comisión, las pensiones solo subirían $3.000 mensuales aproximadamente.
El sistema no es solidario La solidaridad forzada no es solidaridad, pero así y todo, el sistema previsional chileno cuenta con un pilar solidario, en el cual aquellos que no logran alcanzar una cierta pensión, el Estado los complementa para que obtengan un pensión mínima solidaria.
El sistema entrega pensiones muy bajas Esta es la principal crítica al sistema y las más compleja de responder. La efectividad de un sistema de pensiones no se mide por el monto de las pensiones sino por su tasa de remplazo. Hasta el momento el sistema ha pagado para aquellos que han cotizado más de 30 años, una  pensión cuya tasa de remplazo en promedio es superior al 70%.
El 90,75% de los jubilados reciben $154.304, casi la mitad de un sueldo mínimo. Este es un valor que lleva a confusión si no se entiende bien, ya que para calcularlo, se mezclan todas las personas a las que el sistema de AFP entrega pensión, en donde están incluidas las personas que cotizaron más de 30 años, como personas que cotizaron muy pocos años, mujeres que nunca cotizaron pero que reciben una pensión del Estado por haber tenido al menos un hijo (que es la gran mayoría), o bien personas que nunca cotizaron pero que reciben del Estado la pensión mínima solidaria completa.
Las pérdidas sufridas por el Fondo A en el año 2009 nunca se recuperaron No es así. Los fondo del Fondo A, el que más cayó durante la crisis sub prime, se recuperaron en promedio a los 14 meses.
Lo que se pierde cuando el fondo baja nunca se recupera Decir esto es equivalente a decir que lo que se gana nunca se pierde. Cada persona es libre de colocar sus cotizaciones en el fondo que se desee, pero hay que estar consciente que cada fondo tiene sus propios riesgos y rentabilidades esperadas. De todas formas, cuando el fondo baja el cotizante realmente no ha perdido, el momento en que la pérdida o ganancia se hace realidad, es cuando se jubila.
Las AFP no tienen interés en dar un buena jubilación, sus intereses son otros. Las AFP ganan en la medida que tengan más afiliados. Para poder atraer afiliados deben cobrar bajas comisiones o entregar altas rentabilidades en sus fondos, o una mezcla de ambas. Esta última variable tiene un impacto significativo en las pensiones de los cotizantes, mientras que el porcentaje de la comisión influye en el dinero que el trabajador tiene disponible para consumo en su vida laboral
Las AFP cobran comisiones fantasmas Las comisiones fantasmas no existen, son comisiones publicas, conocidas reguladas por la superintendencia de AFP. Dichas comisiones se pagan solo en aquellos fondos que operan en el extranjero y son justamente para pagar a los brockers internacionales que realizan estas operaciones.
Cuando el fondo en el que estoy pierde, la AFP igual gana dinero Las AFP cobran una comisión por administrar los fondos de las personas, cada persona es libre de escoger si coloca su dinero en un fondo más o menos riesgoso, por lo tanto, se puede dar el caso que un fondo pierda y la AFP tenga utilidades, pero también se puede dar el caso que un fondo gane mucho, y no por eso la AFP cobrará más comisión.
Las AFP solo invierten en los grandes grupos económicos Las AFP invierten en una serie de instrumentos financieros, pero no pueden escoger cualquiera. La superintendencia de AFP, con el fin de resguardar el dinero de los cotizantes, le exige a las AFP invertir solo en aquellos instrumentos que cumplen altos parámetros financieros, los cuales por lo general son alcanzados por los grandes grupos económicos.
El empleador no aporta para la pensión del trabajador Esto se da por dos razones, la primera porque cualquier aporte que se le exija al empleador en el mediano y largo plazo lo descontará del sueldo bruto del trabajador, y segundo para que el trabajador siempre sepa que es lo que está aportando a su cuenta.
Cuando la persona muere la AFP se queda con los fondos. No es así. Los fondos acumulados son 100% heredables y constitucionalmente inembargables.
La gente cuando se jubila no puede tener acceso al total de lo que ahorró de una sola vez Esto es así porque se intenta evitar que las personas retiren todos sus fondos y realicen inversiones en los que pueden perder sus ahorros, y por lo tanto luego le exijan al Estado que los apoye o mantenga.
Es mucho más rentable con ese dinero comprarse un departamento y cobrar un arriendo Si todos en vez de ahorrar para la vejez hicieran eso, el valor de las propiedades subiría y el valor de los arriendos bajaría, dejando a la gente con pocos recursos para vivir una vez que jubilen.
El sistema da malas pensiones porque los sueldos son bajos y la gente tiene periodos de cesantía, lo que provoca lagunas previsiones Efectivamente, estas variables afectan negativamente el monto de las pensiones, pero este es un aspecto que escapa a las AFP y está más relacionado al mercado laboral. El sistema da buenas pensiones en las medidas que las personas aporten en este.
Las pensiones que entregan las AFP son 10 puntos inferiores al promedio de la OCDE Como demostró el economista Sebastián Edwards, aquellas personas que cotizaron más de 30 años tienen pensiones superiores al promedio de la OCDE. Por otra parte, las pensiones en los países con sistema de reparto se están sosteniendo con deuda, deuda que tendrán que pagar las generaciones posteriores y que se potenciará con la crisis demográfica antes mencionada, lo que hará que las pensiones se vayan paulatinamente degradando.
Casi ningún país en el mundo tiene este sistema Cuando el sistema de reparto partió, también lo hizo en un país. El sistema de capitalización individual está plena o parcialmente implementado en 30 países. Todos los países están estudiando implementarlo dado la crisis demográfica que se avecina, pero hay muchos escollos que superar, el primero y principal es sincerar el deficit de sus sistemas de reparto, ya que este sistema haría que los trabajadores ya no aportarían a los pensionados, sino que esos fondos vayan a sus cuentas personales, sinceramiento que es muy difícil de hacer para un político.

Fondo Monetario Internacional[editar]

En numerosos países latinoamericanos las posiciones económicas del Fondo Monetario Internacional han promovido la implantación de fondos privados de pensiones que no sustituyen los sistemas públicos ya que solamente son perceptores aquellos ciudadanos que acceden o pueden acceder a un fondo privado. Además, al estar sujetos a los vaivenes de la bolsa, pueden obtenerse beneficios o pérdidas que pueden enfrentar a millones de personas a la pobreza en la ancianidad.

En Latinoamérica la privatización de los sistemas públicos de pensiones tuvo su baluarte en Chile con la creación de administradoras de fondos de pensiones (AFP) en 1980. Las administradoras de fondos de pensiones de Chile buscaban acabar con los sistemas de reparto administrado por el Estado a través de aseguradoras estatales de pensión. Se argumentaba que las inversiones de las pirámides de poblaciones laborales y por tanto de aportes económicos por cotizaciones, presentaban una evolución de inviabilidad financiera. Las AFP debían administrar esas cotizaciones como ahorros en cuentas individuales de los trabajadores, y preveían tasas de interés que prometían superar las de los certificados de depósito a plazo fijo.

En 2004, el informe Mantener la promesa de la seguridad del ingreso en la vejez en América Latina del Banco Mundial alertaba del problema de la insuficiente cobertura de la reforma previsional impulsada para toda América Latina por el Fondo Monetario Internacional (FMI) durante los años noventa, siguiendo los resultados aparentemente triunfales del sistema en Chile.[36] Entre las causas se mencionan las excesivas comisiones cobradas por las AFP (a pesar de que solo afectan el salario de las personas y no su pensión), que se han mantenido desde los primeros días.[37] [38] ).[39] [40] [41]

Estudio CENDA[editar]

En enero de 2013, el economista Joaquín Vial sostuvo que cerca del 60% de quienes cotizan en las AFP desde su creación en 1981 recibirían $150 mil de pensión en promedio - lo cual encendió la discusión sobre cómo incentivar un mayor ahorro previsional. Sin embargo, el cálculo de Joaquín Vial era equivocado como lo señaló Mario Marcel, presidente de la Comisión de Reforma Previsional durante el gobierno de la presidenta Michelle Bachelet. El error de Joaquín Vial consiste en que su cálculo de pensiones promedio de $150.000 se basa en el ahorro hecho por los cotizantes desde la creación del sistema, sin considerar lo que las personas recibirían en razón del bono de reconocimiento, por haberse cambiado del sistema antiguo de reparto al nuevo de capitalización y además, no hacer alguna separación entre cotizantes que han ahorrado pocos años de aquellos que lo han hecho durante toda su vida laboral, es decir, 35 a 45 años.[42]

De acuerdo a un estudio de noviembre de 2013 del Centro de Estudios Nacionales de Desarrollo Alternativo (CENDA) y liderado por el economista Manuel Riesco, los trabajadores en 2012 cotizaron más del doble (4,3 billones de pesos) que las pensiones pagadas (2,1 billones) y adicionalmente el Estado entrega 1,4 billones en subsidios a las AFP, equivalente a dos tercios de las jubilaciones. Es decir, aproximadamente de cada 3 pesos ingresado, por cotizaciones y subsidios, solo sale uno (37%). En su opinión "Es un sistema de ahorro forzoso, en que se saca dinero del bolsillo de los afiliados, equivalente al 13% del sueldo, y se saca, por otro lado, una parte significativa de los ingresos fiscales, es decir, del IVA y los excedentes de Codelco, y se traspasa directamente a los bolsillos de las AFP y compañías de seguros y a los grandes grupos financieros". Igualmente acusa errores metodológicos en estudios que sostienen que la pensión promedio es el 80% del sueldo imponible.

La considera "la tercera fuente de desigualdad del ingreso es esta, porque se lleva el 3,6% del PIB" y en consecuencia propone expropiar los fondos de pensiones con el fin de retener ese "excedente de 4,7 billones de pesos anuales, que equivalen al 3,6% del Producto Interno Bruto de 2012. Eso permitiría duplicar todas las pensiones que paga el sistema de AFP, para igualarlas con las que paga el sistema público. El resultado es que el Estado recibiría un 3,6% del PIB, lo que equivale a aumentar en 10% los ingresos fiscales generales. Con esto, el Estado podría duplicar las pensiones, que es hoy una demanda masiva del millón de personas que hoy reciben pensiones del sistema de AFP. Tú no puedes tener un país sin pensiones. Esto es insostenible". Y prevé que la crisis se agrave en 2016 cuando jubile la primera generación de trabajadores nativa del sistema actual, que no contarán con el bono de reconomiento de quienes transitaron ambos sistemas de pensión.[43] [44]

Propuestas políticas[editar]

Entre las propuestas que han aparecido está la creación de una administradora de fondos de pensiones estatal, la cual ha sido propuesta la presidenta Michelle Bachelet en el programa de su segundo mandato. Ella tendría por objetivo mejorar los niveles de competencia en la industria de las AFP, bajar las comisiones, mejorar la cobertura y las pensiones.[45] Esta propuesta ha sido criticada por muchos expertos, por cuanto es dudoso que una AFP del Estado vaya a lograr una mayor rentabilidad que la que ha tenido el sistema y que pueda cobrar menor comisión que la AFP que cobra menos, sin recibir subsidios estatales.[46] Otros opinan que al menos mejorará la competencia en el sector.[47]

El creador del sistema y exministro del Trabajo, José Piñera, ha propuesto dos medidas que otorgarían un mayor grado de libertad a los cotizantes del sistema. La primera, en atención al progresivo empoderamiento de los afiliados, consiste en ir permitiendo un mayor grado de autonomía a los trabajadores en la administración de sus propios ahorros, sujeto a idénticos criterios de seguridad y diversificación que el resto del sistema, junto con proteger al Estado de tener que subsidiarlos en el futuro. La segunda, considerando el aumento de la demanda de libertad de la sociedad chilena, consiste en ir eliminando la obligatoriedad de cotización cuando los fondos acumulados superen un determinado umbral que asegure pensiones un determinado número de veces superiores a la pensión básica, siempre que el afiliado esté dispuesto a renunciar de manera irrevocable a subsidios fiscales en el futuro.[48] Actualmente, el sistema privado paga un poco más de un millón de pensiones y en promedio (incluyendo todos los subsidios del Estado) éstas no superan los $200.000. En el caso de las pensiones de vejez, las que pagan directamente las AFP, el 90% son menores a $144.000, lo que equivale al 64% del salario mínimo chileno. Más del 95% de los países en el mundo tienen como eje central de su sistema de pensiones un modelo de reparto[49]

El 16 de junio de 2014 la presidenta Michelle Bachelet firmó el proyecto de ley para la creación de una AFP estatal, el cual se encuentra en trámite en el congreso.[45] [50]

Movimiento NO + AFP[editar]

NO + AFP[51] es un grupo de ciudadanos que ha marchado por las calles de las principales ciudades del paìs para protestar contra el actual sistema de pensiones administrado por las AFP's, aseguran que su nivel de vida se deteriorará sustancialmente, dado que jubilarán por una AFP, con una pensión que será la tercera parte de lo que hoy ganan como sueldo. En agosto de 2016 se realizaron manifestaciones masivas en todo el país para pedir el fin del sistema privado. Cientos de miles marcharon para exigir el fin de las AFP's más de un millón protestaron contra el sistema privado de pensiones, mientras que en Santiago la asistencia se estimó en 600 mil personas.[52] En la totalidad de los países desarrollados y en casi la totalidad de los países afiliados a la OCDE, existen sistemas públicos de pensiones, cuyas jubilaciones alcanzan a un promedio 70% de los ingresos obtenidos durante la etapa laboral y los sistemas privados de pensiones son complementarios al público y en ningún caso lo sustituyen, como es el caso chileno, dónde el único sistema al cual tienen opción de afiliarse los trabajadores son las AFP's. Los sistemas públicos de pensiones, son administrados por el Estado, además de ser de carácter tripartito, esto es que para el financiamiento de las pensiones contribuye el empleador, el estado y el trabajador. NO + AFP ya se ha reunido con el gobierno actual para dialogar sobre el tema y encontrar soluciones al respecto.[53] El día domingo 16 de octubre de 2016 se realizó la tercera marcha familiar nacional No + AFP, en la que asistieron 5.000 personas aproxidamente, donde se llamó a salirse masivamente de Provida y Cuprum, porque asegurán que estafaron a todos los chilenos con la evasión tributaria en más de 420 millones de dólares.[54]

El movimiento NO+AFP liderado por Luis Mesina, ex director de la AFP Futuro, propone volver en Chile al sistema de reparto, expropiando a los trabajadores el dinero que tienen en sus cuentas individuales, y subiendo las cotizaciones del actual 10% a un 24,6% de los sueldos.

Actuales AFP's[editar]

Nombre Propietario
AFP Cuprum Bandera de Estados Unidos Principal Financial Group
AFP Habitat Bandera de Estados Unidos Prudential Financial
AFP PlanVital Bandera de Brasil BTG Pactual
ProVida AFP Bandera de Estados Unidos MetLife
AFP Capital Bandera de Colombia Grupo Sura
AFP Modelo Bandera de Chile Andrés Navarro Haeussler, fundador de SONDA S.A.

Véase también[editar]

Referencias[editar]

  1. José Piñera. «El cascabel al gato». http://www.hacer.org/pdf/Pinera00.pdf. PDF. 
  2. Ministerio del Trabajo y Previsión Social (04 de noviembre de 1980), «Decreto Ley 3500: Establece nuevo sistema de pensiones», Biblioteca del Congreso Nacional de Chile, consultado el 6 de octubre de 2014 .
  3. Ministerio del Trabajo y Previsión Social (04 de noviembre de 1980), «Decreto Ley 3500: Establece nuevo sistema de pensiones», Biblioteca del Congreso Nacional de Chile, consultado el 6 de octubre de 2014 .
  4. Superintendencia de Pensiones (23 de enero de 2002). «APROBADA LA CREACIÓN DE MULTIFONDOS EN EL SISTEMA DE AFP». http://www.safp.cl/portal/prensa/579/articles-3182_pdf.pdf. Superintendencia de Pensiones. 
  5. Ministerio del Trabajo y Previsión Social (04 de noviembre de 1980), «Decreto Ley 3500: Establece nuevo sistema de pensiones», Biblioteca del Congreso Nacional de Chile, consultado el 6 de octubre de 2014 .
  6. «El Sistema de Capitalización Individual». safp.cl. Consultado el 23 de agosto de 2016. 
  7. Previred.com (octubre de 2014). «Indicadores Previsionales PreviRed». Archivado desde el original el 22 de noviembre de 2015. Consultado el 6 de octubre de 2014. 
  8. Superintendencia de Pensiones. «Trabajadores independientes». Consultado el 6 de octubre de 2014. 
  9. Superintendencia de pensiones de Chile. «Información para Pago de Cotizaciones Previsionales». Consultado el 7 de noviembre de 2014. 
  10. Superintendencia de Valores y Seguros. «¿Qué es el Ahorro Previsional Voluntario (APV)?». Consultado el 6 de octubre de 2014. 
  11. Previred.com. «Indicadores Previsionales». Consultado el 28 de agosto de 2016. 
  12. Superintendencia de Pensiones. «¿Qué es el sistema de multifondos?». spensiones.cl. Consultado el 28 de agosto de 2016. 
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  14. «Elige uno de nuestros planes». https://www.felicesyforrados.cl/. 2016. Consultado el 28 de agosto de 2016. 
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  26. Subsecretaría de Previsión Social (4 de octubre de 2010). «Licitación de cartera también beneficiará a madres y trabajadores independientes». Consultado el 28 de agosto de 2016. 
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  33. https://www.oroyfinanzas.com/2013/09/polonia-inicia-confiscacion-fondos-privados-pensiones/
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  35. Aprobada ley de pensiones en Bolivia, la cual baja la edad jubilatoria a 58
  36. Mantener la promesa de la seguridad del ingreso en la vejez en América Latina
  37. Revelador fracaso de la privatización del sistema de pensiones en Chile según informe del Banco Mundial, 29 de octubre de 2004
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  42. Entrevista a Mario Marcel. Diario La Segunda, 23 de enero de 2013. http://www.lasegunda.com/Noticias/Economia/2013/01/817237/marcel-el-sistema-de-pensiones-debe-estar-siempre-abierto-a-mejoras-ya-se-rompio-el-tabu-de-que-el-esquema-de-afp-era-intocable
  43. http://www.elciudadano.cl/2014/03/07/102785/la-increible-estafa-de-las-afp-explicada-paso-a-paso/
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  53. http://www.cooperativa.cl/noticias/economia/sistema-previsional/afp/presidenta-bachelet-se-reunio-con-no-afp-en-la-moneda/2016-08-31/163009.html
  54. http://www.cooperativa.cl/noticias/economia/sistema-previsional/afp/la-tercera-marcha-nacional-no-afp/2016-10-16/111812.html

Bibliografía[editar]

Enlaces externos[editar]