BTG Pactual

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BTG Pactual
Tipo Sociedad Anónima
Símbolo bursátil Bovespa: BPAC3, BPAC5, BBTG11Euronext: BTGP
Industria Servicios financieros
Fundación 1983 en Río de Janeiro
Sede São Paulo, Brasil
Servicios Banca de inversión
Administración de activos
Administración patrimonial
Ingresos Crecimiento BR$ 6.7 billion (2014)
Empleados 3,200 (2015)
Sitio web www.btgpactual.com
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BTG Pactual es un banco de inversión brasileño especializado en capital inversión y capital riesgo, además de la administración de fondos de inversión o patrimoniales y fondos gubernamentales.

BTG Pactual resultó de la adquisición del banco UBS Pactual por BTG Investments. El banco fue fundado en 1983 y tiene sede en Botafogo, Río de Janeiro. Además, tiene oficinas en Nueva York, Londres, Hong Kong y América Latina. El banco oferta servicios de asesoría, transacciones M&A, renta variable, deuda, administración de inversiones y patrimonios, préstamos y financiación corporativa, así como administración de fondos, ya sean sociedades anónimas, instituciones financieras, gobiernos o individuos de alto patrimonio. El banco actúa también en inversiones de propiedades (se trate tanto de activos líquidos como de activos no líquidos). Es uno de los principales bancos de inversión en los mercados emergentes y el mayor banco de inversión y administración de activos de Brasil.

En julio de 2014, el banco alcanzó la cifra de 200.000 millones de dólares en activos totales. El 25 de noviembre de 2015, su presidente, André dos Santos Esteves, fue detenido en el curso de la Operación Lava Jato, promovida por la Policía Federal.[1]​ Desde entonces, el banco está presidido por Persio Arida. Las acciones del banco cayeron más del 50% en las dos semanas siguientes a la detención de Esteves.[2]​ Desde el 3 de diciembre de 2015, el Consejo de BTG Pactual está compuesto por 7 socios: Marcelo Kalim, Roberto Sallouti, Persio Arida, Antonio Carlos Canto Porto Filho, James Marcos de Oliveira, Renato Monteiro de Santos y Guilherme da Costa Paes.

Historia[editar]

La banca Pactual DTVM fue fundado en 1983 en Río de Janeiro por Luiz Cezar Fernandes, André Jacurski y Paulo Guedes. Su actividad inicial giraba en torno a patrimonios y seguros. En junio de 1999, la empresa pasó por alteraciones societarias que resultaron de la sustitución de los exdirectores ejecutivos por un equipo liderado por André Esteves, Eduardo Plass, Marcelo Serfaty y Gilberto Sayão. El cambio en la administración también dio al banco una nueva dirección estratégica, y comenzó a desarrollar negocios de administración de activos, banca de inversión y capital riesgo, amén de banca patrimonial como una forma de diversificar sus fuentes de ingresos y crear una franquicia en los mercados financieros brasileños.

En diciembre de 2006, la banca Pactual fue vendida al banco suizo UBS por $ 3.100 millones de dólares, convirtiéndose en UBS Pactual. La mayoría de los ejecutivos antiguos continuaron en la nueva etapa, incluido André Esteves, al que nombraron jefe global de Renta Fija y vivió en Londres entre 2007 y 2008. En junio de 2008, André Esteves dejó UBS para fundar BTG Investments, una sociedad alternativa de administración de inversiones, junto con otros nueve socios fundadores de UBS A.G. y de UBS Pactual, como Persio Arida, expresidente del Banco Central.

En mayo de 2009, BTG Investments cerró la adquisición de UBS Pactual por $2.500 millones. Varios socios antiguos del Banco Pactual continuaron en la nueva institución, bautizada ahora como BTG Pactual. Otros socios se jubilaron o dieron en fundar otras empresas, como, por ejemplo, Vinci Partners.

Desde la adquisición, el banco BTG Pactual creció regularmente, pasando de 1.300 millones de reales en 2009 a 3.300 millones de reales en 2012, y de un patrimonio líquido de 5.100 millones de reales en 2009 hasta los 14.100 millones de reales en 2012. André Esteves, como CEO y presidente, dirigió el banco junto a comités de gestión globales. Preservó la estructura de la sociedad, donde todos los socios eran ejecutivos con responsabilidad en la organización. Los porcentajes de la sociedad eran revisados anualmente, en consonancia con el desempeño individual de cada uno y la contribución del grupo. En diciembre de 2010, el banco captó recursos por $ 1.800 millones en capital inversión de un consorcio de inversores internacionales, incluyendo fondos soberanos (CIC, de China, GIC, de Singapur y ADIC, de Abu Dhabi), familias estratégicas (Mottas, de Panamá, Rothschilds de Reino Unido, Agnelli de Italia y Santo Domingo de Colombia) e inversores institucionales (Ontario Teachers’ Pension Plan y J.C. Flowers & Co.). Los socios de BTG Pactual mantuvieron el control del banco, con una participación de aproximadamente el 80% de su capital.

En enero de 2011, el BTG Pactual compró una participación de control en el Banco Panamericano por 450 millones de reales, una compañía financiera problemática, del Grupo Silvio Santos. La adquisición le dio una participación económica del 34,64% en el Banco Panamericano, con un 51% del capital flotante y un acuerdo de control conjunto con la Caixa Econômica Federal (CEF). Por el acuerdo, la CEF aceptó mantener su participación en el Panamericano y ofertarle financiación por un período de ocho años.

En diciembre de 2011, el banco cerró la adquisición de Brazilian Finance & Real Estate, por 1.200 millones de reales, una gestora local con intereses en el sector inmobiliario. Con la adquisición, BTG Pactual se hizo la mayor administradora brasileña de fondos de inversión dedicados al sector inmobiliario.

En abril de 2012, BTG Pactual comenzó a cotizar en la Bolsa de São Paulo, captando 3.656 millones de reales, la mayor OPV de Brasil desde 2009. El mismo año, el BTG Pactual concluyó la adquisición de dos operaciones relevantes de servicios financieros. La primera fue la de Celfin Capital, un banco de inversión chileno adquirido por 245 millones de dólares, con oficinas en Chile y en el Perú. En junio de 2012 compró la compañía Bolsa y Renta, una correctora colombiana por 52 millones de dólares.

En julio de 2014 BTG Pactual hizo dos adquisiciones en Europa, la primera fue la reaseguradora británica Ariel Re, comprada por un valor no divulgado; adquirió también por 1.500 millones de dólares (cerca de 4.000 millones de reales) el banco suizo BSI, con el que BTG Pactual quería llegar al corazón de Europa.[3]

Líneas de negocio[editar]

El banco BTG Pactual asesora fusiones y adquisiciones de empresas, suscripción de títulos (mercados de capital de deuda y de renta variable, DCM y ECM) desde 2009. El banco asesoró transacciones importantes, como la venta de la cervecería Schincariol a la empresa japonesa, Kirin, y la mayoría de las ofertas públicas iniciales o secundarias realizadas en el mercado brasileño. Asimismo gestiona la financiación y reestructuración de garantías de créditos y préstamos para empresas.

El banco mantiene su primera línea de negocio, a saber, oferta productos y servicios a diversos clientes en los mercados locales e internacionales, incluyendo servicios de formación de mercado (market making), corretaje y compensación, derivativos, cambio, renta variable, energía y commodities para los fines de hedging y trading. Además de los fondos a largo plazo administrados por el banco, desde 2009 el BTG Pactual viene consolidando una presencia relevante en el mercado local de capital inversión (capital para crecimiento e infraestructura) y en el segmento inmobiliario, con participaciones en las siguientes empresas:

  • Estapar (administración de aparcamientos)
  • Brazil Pharma (red de farmacias)
  • Mitsubishi Motors de Brasil (montadora de coches)
  • Bravante (servicios offshore para el sector de Oil&Gas)
  • Estre (remoción y tratamiento de residuos)
  • CCRR (papeles especiales)
  • UOL (portal del web y operador de centro de datos)
  • BodyTech (red de academias)
  • Leader (red de venta de ropa y electrodomésticos)
  • BR Properties (administrador inmobiliario)

El banco consolidó una presencia relevante también en el mercado de administración de fondos de hedge globales a través de su vehículo financiero, el fondo GEMM Fund, que administra 22.000 millones de dólares en todo el mundo y está entre los 20 fondos más rentables del mundo, según el índice EuroHedge en 2010.

Gestión patrimonial[editar]

En 2014 el BTG Pactual era uno de los líderes en gestión de patrimonio en Brasil, con 70.500 millones de reales bajo gestión del banco. Sus servicios van desde administración de activos hasta asesoría y planificación patrimonial en Brasil, Chile, Colombia y Europa.

Principales inversiones[editar]

El Banco invierte su capital en mercados globales, capital inversión (capital de crecimiento e infraestructura) y en el segmento inmobiliario. La mayoría de estas inversiones es conducida a través de fondos específicos de administración de capital inversión. En 2011, la división de Principal Investments representó el 5,6% de toda la facturación del banco BTG Pactual.

Operación Lava Jato[editar]

En el curso de las investigaciones de la Operación Lava Jato, el 25 de noviembre de 2015, el entonces presidente André Esteves fue detenido, junto al político Delcídio do Amaral bajo la acusación de conspirar y negociar la fuga para España de Nestor Cerveró, exdirector de Petrobras, también detenido durante la Operación Lava Jato, si este recibía garantías constitucionales (hábeas corpus).[1]

Este mismo día de la prisión de Esteves, las acciones del BTG Pactual en la BM&F Bovespa llegaron a recular un 30%, con pérdidas de más de R$ 9.000 millones en valor de mercado. Noticias de la prensa brasileña relataron el 30 de noviembre de 2015 que un documento recogido por los investigadores de la Operación Lava Jato apuntaría un supuesto pago de R$ 45 millones en propina al presidente de la Cámara de Diputados, el diputado Eduardo Cunha (PMDB-RJ), para alterar una medida provisional que beneficiaría el banco BTG Pactual.

Prendido por tiempo indeterminado, André Esteves renunció al cargo de CEO, y en su lugar, Pérsio Arida asumió la presidencia de la institución.[4]

Cronología reciente[editar]

  • 2015 BTG Pactual vendió al fondo soberano de Singapur GIC acciones de la Red D'Or Son Luiz, la mayor red de hospitales privados del país. El valor de la venta fue, aproximadamente, de R$ 2.300 millones.
  • 2015 En diciembre, el banco BTG Pactual informó de la venta de créditos y títulos de renta fija por valor de 900 millones de reales (unos 231 millones de dólares) al también brasileño Itaú BBA, equivalente al 0,3% del capital del banco. Más tarde, el Banco Itaú informó que cerró acuerdo con el Banco BTG Pactual para la compraventa de la participación del 81,94% del banco BTG Pactual en la compañía Recovery do Brasil Consultoría, equivalente al 0,2% del banco, por R$ 640 millones.[5]​ A finales de diciembre, la compañía española Acciona ofreció por el 39% de la compañía Aigües Ter-Llobregat (ATLL), en manos de BTG Pactual, unos 60 millones de euros.[6]
  • 2016 BTG Pactual vende el banco de inversión suizo BSI al banco helvético J. Safra Sarasin por una cantidad no desvelada.[7]

Referencias[editar]

  1. a b Detenidos el jefe del PT en el Senado de Brasil y un banquero, en el diario El País, 25/11/2015.
  2. Acciones del banco brasileño BTG se desploman un 25 % tras detención director, en el diario Expansión, 25/11/2015.
  3. BTG Pactual adquire o banco suíço BSI, en la web oficial de BTG Pactual, consultada el 10/06/2016; en portugués.
  4. Vera Magalhães. «Pérsio Arida será novo CEO do BTG Pactual». VEJA (en portugués). Consultado el 27 de abril de 2016. 
  5. Banco brasileño BTG Pactual vende 231 millones de dólares en acciones al Itaú, en el diario Expansión, 18/12/2016.
  6. Acciona presenta una oferta sobre el 39% de BTG Pactual en ATLL, en la agencia Reuters, 29/12/2015.
  7. BTG revierte expansión en medio de crisis por Petrobras: vende banco suizo a solo cuatro meses de haberlo adquirido, en la web Elmostrador.cl, 14/01/2016.

Enlaces externos[editar]