Situado a 70 km al SE de su capital, en el SO de la sierra de Neila, a 1.161 m de altitud, en las proximidades de Salas de los Infantes, está incluido en el Espacio Natural "Sierra de la Demanda". Su término municipal tiene una superficie de 5.89 km².
El núcleo urbano se encuentra rodeado por una dehesa de roble albar (quercus petraea) y rebollo (quercus pyrenaica). Su aislamiento e integración en el entorno natural ofrece la posibilidad de un contacto sereno con el medio ambiente. En el paraje denominado "Fuente Umbría", se encuentran ejemplares de roble albar con gran porte. Este bosque posee un alto valor ecológico, resultado de cientos de años de desarrollo. Uno de estos árboles forma, de manera oficial, parte del patrimonio natural de la comunidad autónoma, al estar incluido en el Catálogo de especímenes vegetales de singular relevancia de Castilla y León.
Desde el municipio se pueden realizar rutas de senderismo por la Sierra de Neila: Las Calderas, subida al pico Campiña (2.048 m.) y lagunas de Neila, pico Haedillo (1.890 m.) y lagunas de Haedillo. Otros lugares que se pueden visitar son el monasterio de Santa María de Alveinte, a orillas del río Arlanza, y el monte Cabeza de San Vicente (1.359 m.), desde donde se pueden contemplar numerosas localidades serranas.
Cabe destacar también su patrimonio geológico, con pequeños cañones a lo largo de sus cursos de agua y sobre todo las formaciones rocosas de la ciudad encantada, compuestas por conglomerados silíceos del Cretácico que, rodeados de extensos brezales, representan un paisaje singular.
El municipio cuenta con una casa rural construida en 2011, con seis habitaciones y capacidad para 12 personas.
Demografía
El municipio, que tiene una superficie de 5,89 km²,[3] cuenta según el padrón municipal para 2017 del INE con 42 habitantes y una densidad de 7,13 hab./km².
Gráfica de evolución demográfica de Monasterio de la Sierra entre 1842 y 2017
El concepto de deuda viva contempla sólo las deudas con cajas y bancos relativas a créditos financieros, valores de renta fija y préstamos o créditos transferidos a terceros, excluyéndose, por tanto, la deuda comercial.
Gráfica de evolución de la deuda viva del ayuntamiento entre 2008 y 2016
La deuda viva municipal por habitante en 2014 ascendía a 8.702,13 €. En 2016, la deuda era de 8.020 €.[7]
Monumentos
Iglesia.Tumba.
Monasterio de Nuestra Señora de los Lirios de Alveinte: Convento gótico franciscano de Santa María de Alveinte, fundado en el siglo XV, que dista unos 5km. al SO de Monasterio de la Sierra, enclavado en un bosque de robles a orillas del río Arlanza. De dicho monasterio toma nombre la localidad, donde se conservan tallas procedentes del convento franciscano, como la Virgen de los Lirios o el Cristo de las Matas. Cada año, en agosto, se celebra una romería. Dado su preocupante estado de conservación, este monumento ha sido incluido en la Lista roja de patrimonio en peligro de la asociación para la defensa del patrimonio Hispania Nostra.
Fuente y lavaderoErmita de San Cosme y San Damián: En las afueras de la localidad se encuentra el pequeño templo dedicado a los patronos San Cosme y San Damián, hermanos gemelos dedicados a la medicina, que provienen de Siria. Su onomástica es el 26 de septiembre, por lo que las fiestas se conmemoran cada año durante el último fin de semana de ese mes.
Junto a la iglesia y la fuente de tres caños, que data de 1893, se encuentran tres sarcófagos antropomórficos de la alta Edad Media procedentes del prado de Gozmediano, asentamiento poblacional que existió en los alrededores.
También cabe destacar la restauración en los últimos años de diversos edificios de uso público como la torre del reloj, el potro de herrar, el lavadero y el molino existente a orillas del río Valladares, afluente del Arlanza.