Liquidación bruta en tiempo real

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Los sistemas de liquidación bruta en tiempo real (LBTR) son sistemas de transferencia electrónica de fondos especializados en los que la transferencia de dinero o valores[1]​ se realiza de un banco a cualquier otro banco en «tiempo real» y sobre una base «bruta». Liquidación en «tiempo real» significa que una transacción de pago no está sujeta a ningún período de espera, y las transacciones se liquidan tan pronto como se procesan. «Liquidación bruta» significa que la transacción se liquida una a una, sin necesidad de compensación previa de operaciones. «Liquidación» significa que una vez procesados, los pagos son definitivos e irrevocables.

Historia[editar]

Hacia 1985, tres bancos centrales contaban con sistemas LBTR, mientras que a finales de 2005, 90 bancos centrales disponían de sistemas LBTR.[2]​

El primer sistema que tenía los atributos de un sistema LBTR fue el sistema Fedwire de Estados Unidos, lanzado en 1970. Se basaba en un método anterior de transferir fondos electrónicamente entre los bancos de la reserva federal de Estados Unidos a través del telégrafo. Reino Unido y Francia desarrollaron de forma independiente sistemas tipo LBTR en 1984. El sistema del Reino Unido fue desarrollado por la Bankers Clearing House en febrero de 1984 y se llamó CHAPS. El sistema francés se llamó SAGITTAIRE. Otros países desarrollados lanzaron sistemas en los próximos años. Estos sistemas eran diversos en operación y tecnología, y eran específicos de cada país, ya que generalmente se basaban en procesos y procedimientos utilizados con anterioridad en cada país.

En la década de 1990, las organizaciones financieras internacionales enfatizaron la importancia de los sistemas de transferencia de fondos de gran valor que los bancos utilizan para liquidar transferencias interbancarias por su propia cuenta, así como para sus clientes, como una parte clave de la infraestructura financiera de un país. En 1997, varios países, tanto dentro como fuera del Grupo de los Diez, habían introducido sistemas de liquidación bruta en tiempo real para transferencias de grandes pagos. Casi todos los países del G-10 tenían planes de poner en funcionamiento sistemas LBTR en el curso de 1997 y muchos otros países también estaban considerando la posibilidad de introducir tales sistemas.[3]​

En la quinta edición del Global Payment Systems Survey (GPSS) realizada por el Banco Mundial en 2018, un total de 120 jurisdicciones (de 125 que respondieron, equivalente al 96 por ciento) indicaron que están utilizando al menos un sistema LBTR. Como algunos sistemas LBTR son utilizados por dos o más jurisdicciones (por ejemplo, TARGET2 en la zona del euro, entre otros), el número total de sistemas LBTR notificados fue de 96.[4]​

Operación[editar]

Los sistemas LBTR generalmente son operados por el banco central de un país, ya que se considera una infraestructura crítica para la economía de un país. Los economistas creen que un sistema nacional de pagos eficiente reduce el coste de intercambio de bienes y servicios y es indispensable para el funcionamiento de los mercados interbancario, monetario y de capital. Un sistema de pago débil puede afectar gravemente la estabilidad y la capacidad de desarrollo de una economía nacional; sus fallos pueden resultar en un uso ineficiente de los recursos financieros, una distribución desigual del riesgo entre los agentes, pérdidas reales para los participantes y pérdida de confianza en el sistema financiero y en el uso mismo del dinero.[5]​

El sistema LBTR no requiere ningún intercambio físico de dinero; el banco central realiza ajustes en las cuentas electrónicas del Banco A y del Banco B, reduciendo el saldo en la cuenta del Banco A por el monto en cuestión y aumentando el saldo de la cuenta del Banco B en el mismo monto. El sistema LBTR es adecuado para transacciones de bajo volumen y alto valor. Reduce el riesgo de liquidación, además de brindar una imagen precisa de la cuenta de una institución en cualquier momento. El objetivo de los sistemas LBTR de los bancos centrales de todo el mundo es minimizar el riesgo de liquidación en los sistemas de pagos electrónicos de alto valor. En un sistema LBTR, las transacciones se liquidan en cuentas mantenidas en un banco central sobre una base bruta continua. La compensación es inmediato, definitivo e irrevocable. Se eliminan los riesgos crediticios por retrasos en la liquidación. El mejor sistema de pago nacional LBTR cubre hasta el 95% de las transacciones de alto valor dentro del mercado monetario nacional.

Los sistemas LBTR son una alternativa a los sistemas de liquidación de transacciones al final del día, también conocido como sistema de liquidación neta, como por ejemplo el sistema BACS en el Reino Unido. En un sistema de liquidación neta, todas las transacciones interinstitucionales durante el día se acumulan y, al final del día, el banco central ajusta las cuentas de las instituciones por los saldos netos de estas transacciones.

El Banco Mundial ha estado prestando cada vez más atención al desarrollo del sistema de pagos como un componente clave de la infraestructura financiera de un país y ha proporcionado diversas formas de asistencia a más de 100 países. La mayoría de los sistemas LBTR existentes son seguros y se han diseñado en torno a las mejores prácticas y estándares internacionales.[6]​

Hay varias razones para que los bancos centrales adopten el sistema LBTR. Primero, la decisión se ve influenciada por la presión competitiva de los mercados financieros globales. En segundo lugar, es más beneficioso adoptar un sistema LBTR al permitir acceder a un esquema amplio de sistemas LBTR de otros países. En tercer lugar, es muy probable que el conocimiento adquirido a través de las experiencias con los sistemas LBTR se extienda a otros bancos centrales y les ayude a tomar su decisión de adopción. Cuarto, los bancos centrales no necesariamente tienen que instalar y desarrollar LBTR ellos mismos. La posibilidad de compartir el desarrollo con proveedores que han construido sistemas LBTR en más de un país (CGI del Reino Unido con IP, CMA Small System de Suecia, JV Perago de Sudáfrica, SIA S.p.A. de Italia y Montran de Estados Unidos) presumiblemente ha reducido el coste y, por lo tanto, ha hecho posible que muchos países la adopten.[7]​

Sistemas existentes[editar]

A continuación se muestra una lista de países y sus sistemas LBTR:

País Sistema
Bandera de Angola Angola SPTR (en portugués: Sistema de pagamentos em tempo real; Real-time Payment System)
Bandera de Argentina Argentina MEP (Medio electrónico de pagos)[8]​
Bandera de Azerbaiyán Azerbaiyán AZIPS (Azerbaijan Interbank Payment System)[9]​
Bandera de Australia Australia RITS (Reserve Bank Information and Transfer System)
Bandera de Baréin Baréin RTGS[10]​ (Real Time Gross Settlement System)
Bandera de Bangladés Bangladés RTGS (Bangladesh Bank Payment Service Division)
Bandera de Barbados Barbados Central Bank Real Time Gross Settlement System (CBRTGS)[11]​
Bandera de Bosnia y Herzegovina Bosnia y Herzegovina RTGS
Bandera de Bielorrusia Bielorrusia BISS (Belarus Interbank Settlement System)[12]​
Bandera de Bulgaria Bulgaria RINGS (Real-time Interbank Gross Settlement)
Bandera de Brasil Brasil STR (en portugués: Sistema de Transferência de Reservas)
Bandera de Canadá Canadá Ninguno. El Large Value Transfer System no es un sistema de liquidación bruta ni en tiempo real, realiza una compensación previa a la liquidación posterior.
Bandera de la República Popular China China China National Advanced Payment System (CNAPS) (también conocido como Super Online Banking System)[13]​
Bandera de Chile Chile LBTR/CAS (Liquidación Bruta en Tiempo Real)
Bandera de Croacia Croacia HSVP (en croata: Hrvatski sustav velikih plaćanja; Croatian Large Payment System)[14]​
Bandera de República Checa República Checa CERTIS (Czech Express Real Time Interbank Gross Settlement System)
Bandera de Dinamarca Dinamarca KRONOS
Bandera de Egipto Egipto RTGS[15]​
Bandera de Unión Europea Eurozona TARGET2
Bandera de Fiyi Fiyi FIJICLEAR[16]​
Bandera de Hong Kong Hong Kong Clearing House Automated Transfer System (CHATS)
Bandera de Hungría Hungría VIBER (en húngaro: Valós Idejű Bruttó Elszámolási Rendszer; Real-time Gross Settlement System)
Bandera de Georgia Georgia GPSS (Georgian Payment and Securities System)[17]​
Bandera de la India India RTGS[18]​
Bandera de Indonesia Indonesia Sistem Bank Indonesia Real Time Gross Settlement (BI-RTGS)
Bandera de Irán Irán SATNA (سامانه تسویه ناخالص آنی, Real-Time Gross Settlement System)
Bandera de Irak Irak RTGS (Real Time Gross Settlement System)[19]​
Bandera de Israel Israel Zahav (en hebreo: זה"ב זיכויים והעברות בזמן אמת‎; Zahav Real-time Credits and Transfers)[20]​
Bandera de Japón Japón BOJ-NET (Bank of Japan Financial Network System)[21]​
Bandera de Jordania Jordania RTGS-J[22]​
Bandera de Kenia Kenia Kenya Electronic Payment and Settlement System (KEPSS)[23]​
Bandera de Corea del Sur Corea del Sur BOK-WIRE+ (The Bank of Korea Financial Wire Network, 한은금융망)
Bandera de Kuwait Kuwait KASSIP (Kuwait's Automated Settlement System for Inter-Participant Payments)
Bandera de Líbano Líbano BDL-RTGS (Banque Du Liban – Real Time Gross Settlement)[24]​
Bandera de Macedonia del Norte Macedonia del Norte MIPS (Macedonian Interbank Payment System)[25]​
Bandera de Macao Macao RTGS[26]​
Bandera de Malaui Malaui MITASS (Malawi Interbank Settlement System)
Bandera de Malasia Malasia RENTAS (Real Time Electronic Transfer of Funds and Securities)
Bandera de Mauricio Mauricio Mauritius Automated Clearing and Settlement System (MACSS)[27]​
Bandera de México México SPEI (Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios)[28]​
Bandera de Marruecos Marruecos SRBM (Système de règlement brut du Maroc; Moroccan Gross Settlement System)[29]​
Bandera de Namibia Namibia NISS (Namibia Interbank Settlement System)[30]​
Bandera de Nueva Zelanda Nueva Zelanda ESAS (Exchange Settlement Account System)
Bandera de Nigeria Nigeria CIFTS (CBN Inter-Bank Funds Transfer System)
Bandera de Pakistán Pakistán RTGS (Real Time Gross Settlement System)[31]​
Bandera de Paraguay Paraguay SIPAP (Sistema de Pagos del Paraguay)[32]​
Bandera de Perú Perú LBTR (Liquidación Bruta en Tiempo Real)
Bandera de Filipinas Filipinas PhilPaSS[33]​
Bandera de Polonia Polonia SORBNET[34]​ and SORBNET2
Bandera de Catar Catar Qatar Payment System (QPS)[35]​
Bandera de Rusia Rusia BESP System (Banking Electronic Speed Payment System)[36]​
Bandera de Rumania Rumania ReGIS[37]​
Bandera de Arabia Saudita Arabia Saudita Saudi Arabian Riyal Interbank Express (SARIE)[38]​
Bandera de Singapur Singapur MEPS+ (MAS Electronic Payment System Plus)
Bandera de Sudáfrica Sudáfrica SAMOS (The South African Multiple Option Settlement)[39]​
Bandera de Sri Lanka Sri Lanka LankaSettle (RTGS/SSSS)
Bandera de Suecia Suecia RIX (en sueco: Riksbankens system för överföring av kontoförda pengar)[40]​
Bandera de Suiza Suiza SIC (Swiss Interbank Clearing)[41]​
Bandera de Taiwán Taiwán CIFS (CBC Interbank Funds Transfer System)[42]​
Bandera de Tanzania Tanzania Tanzania Interbank Settlement (TIS)[43]​
Bandera de Tailandia Tailandia BAHTNET (Bank of Thailand Automated High Value Transfer Network)[44]​
Bandera de Turquía Turquía EFT (Electronic Fund Transfer)[45]​
Bandera de Ucrania Ucrania SEP (System of Electronic Payments of the National Bank of Ukraine)
Bandera del Reino Unido Reino Unido CHAPS (Clearing House Automated Payment System)[46]​
Bandera de Estados Unidos Estados Unidos Fedwire
Bandera de Uganda Uganda Uganda National Interbank Settlement (UNIS)[47]​
Bandera de Zambia Zambia Zambian Interbank Payment and Settlement System (ZIPSS)[48]​
Bandera de Zimbabue Zimbabue Zimbabwe Electronic Transfer and Settlement System (ZETSS)
Bandera de Emiratos Árabes Unidos Emiratos Árabes Unidos UAE Funds Transfer System (UAEFTS)

En 2010, el Banco Mundial publicó un informe sobre los sistemas de pago en todo el mundo, que investigó el uso de estos países de los sistemas de liquidación bruta en tiempo real para pagos de gran valor.[49]​

Mapa mundial con los principales sistemas utilizados para pagos de gran valor

Véase también[editar]

Referencias[editar]

  1. ↑ Committee on Payment and Settlement Systems of the central banks of the Group of Ten countries (March 1997). Real-Time Gross Settlement Systems. Bank for International Settlements. p. 14. Archivado desde el original el 20 de octubre de 2010. 
  2. ↑ Morten Bech, Bart Hobijn, "Technology Diffusion within Central Banking: The Case of Real-Time Gross Settlement", Staff Report nj. 260, Federal Reserve Bank of New York, Working Paper, Septiembre 2007, p. 2
  3. ↑ Committee on Payment and Settlement Systems of the central banks of the Group of Ten countries (5 de marzo de 1997). «Real-time gross settlement systems». BIS. 
  4. ↑ Banco Mundial. Payment Systems Worldwide: A Snapshot – Summary Outcomes of the Fifth Global Payment Systems Survey (2020), p. 19
  5. ↑ Biago Bossone and Massimo Cirasino, "The Oversight of the Payment Systems: A Framework for the Development and Governanace of Payment Systems in Emerging Economies"The World Bank, Julio 2001, p.7
  6. ↑ Massimo Cirasino and Jose Antonio Garcia, "Measuring Payment System Development", The World Bank, 2008
  7. ↑ Morten Bech, Bart Hobijn, " Technology Diffusion within Central Banking: The Case of Real-Time Gross Settlement", Staff Report nj. 260, Federal Reserve Bank of New York, Working Paper, Septiembre 2006, p. 16–17
  8. ↑ «Medio electrónico de pagos». www.bcra.gob.ar. 
  9. ↑ Central Bank of the Republic of Azerbaijan. «Azərbaycan Respublikasının Mərkəzi Bankı - Ana səhifə». En.cbar.az. Archivado desde el original el 11 de octubre de 2017. Consultado el 18 de abril de 2020. 
  10. ↑ «Payment & Settlement | CBB». www.cbb.gov.bh. 
  11. ↑ «Central Bank of Barbados Real Time Gross Settlement». Central Bank of Barbados. 
  12. ↑ «Платежная система Республики Беларусь - Национальный банк Республики Беларусь». www.nbrb.by. Archivado desde el original el 10 de octubre de 2017. Consultado el 6 de mayo de 2018. 
  13. ↑ «China's 'Super Online Banking System' Launches on Monday». Business China. 30 de agosto de 2010. Archivado desde el original el 10 de octubre de 2017. Consultado el 3 de mayo de 2017. 
  14. ↑ «Hsvp - HNB». www.hnb.hr. Archivado desde el original el 3 de noviembre de 2017. Consultado el 6 de mayo de 2018. 
  15. ↑ «Central Bank of Egypt». www.cbe.org.eg. 
  16. ↑ «Payment system». www.rbf.gov.fj. Archivado desde el original el 19 de agosto de 2019. Consultado el 18 de abril de 2020. 
  17. ↑ «National Bank Of Georgia». www.nbg.gov.ge. Archivado desde el original el 15 de abril de 2021. Consultado el 2 de abril de 2022. 
  18. ↑ «The RTGS System». Reserve Bank of India. Archivado desde el original el 23 de febrero de 2017. 
  19. ↑ «Central Bank of Iraq website». Archivado desde el original el 4 de marzo de 2016. Consultado el 3 de mayo de 2017. 
  20. ↑ «Central Bank of Israel website». Archivado desde el original el 19 de septiembre de 2017. Consultado el 26 de octubre de 2017. 
  21. ↑ Bank of Japan (2003). Payment systems in Japan. Bank of Japan. Archivado desde el original el 6 de mayo de 2017. Consultado el 3 de mayo de 2017. 
  22. ↑ http://www.cbj.gov.jo/pages.php?menu_id=128/ Uso incorrecto de la plantilla enlace roto (enlace roto disponible en Internet Archive; véase el historial, la primera versión y la última).
  23. ↑ «KEPSS/RTGS | CBK». www.centralbank.go.ke. 
  24. ↑ «Central Bank of Lebanon website». Archivado desde el original el 27 de abril de 2017. Consultado el 3 de mayo de 2017. 
  25. ↑ «National Bank of Macedonia website». Archivado desde el original el 1 de diciembre de 2017. Consultado el 1 de diciembre de 2017. 
  26. ↑ «Financial Infrastructure Series 2 - Real-time Gross Settlement System (金融基建系列二—即時支付結算系統)». Archivado desde el original el 13 de marzo de 2020. Consultado el 13 de marzo de 2020. 
  27. ↑ «Mauritius Automated Clearing and Settlement System». Bank of Mauritius. Consultado el 18 de agosto de 2018. 
  28. ↑ «Banxico's SPEI». Banco de Mexico. Archivado desde el original el 17 de diciembre de 2012. Consultado el 3 de mayo de 2017. 
  29. ↑ «Wayback Machine». 4 de marzo de 2016. Archivado desde el original el 4 de marzo de 2016. Consultado el 18 de abril de 2020. 
  30. ↑ «Bank of Namibia - Namibia Inter-bank Settlement System (NISS)». www.bon.com.na. 
  31. ↑ «State Bank of Pakistan». sbp.org.pk. Archivado desde el original el 1 de noviembre de 2017. Consultado el 21 de octubre de 2017. 
  32. ↑ «Servicio SIPAP - Sistemas de Pagos del Paraguay». https://www.bnf.gov.py/. 
  33. ↑ «Bangko Sentral ng Pilipinas - Financial Markets - Philippine RTGS: PhilPaSS». www.bsp.gov.ph. 
  34. ↑ «Narodowy Bank Polski - Internetowy Serwis Informacyjny». web.archive.org. 9 de octubre de 2010. Archivado desde el original el 9 de octubre de 2010. Consultado el 26 de agosto de 2020. 
  35. ↑ «Qatar Central Bank - Electronic payments and settlements systems 1». www.qcb.gov.qa. 
  36. ↑ «404 | Банк России». www.cbr.ru. 
  37. ↑ «Banca Naţională a României - Sistemul ReGIS». Bnro.ro. Consultado el 18 de abril de 2020. 
  38. ↑ «SARIE». www.sama.gov.sa. Archivado desde el original el 11 de agosto de 2020. Consultado el 12 de agosto de 2020. 
  39. ↑ «SAMOS System (South African's Real Time Gross Settlement (RTGS) System) - South African Reserve Bank». www.resbank.co.za. Archivado desde el original el 21 de septiembre de 2020. Consultado el 12 de agosto de 2020. 
  40. ↑ «The RIX payment system | Sveriges Riksbank». web.archive.org. 31 de marzo de 2013. Archivado desde el original el 31 de marzo de 2013. 
  41. ↑ «Zahlungssystem SIC». SIX. 
  42. ↑ «中央銀行-中文版». Cbc.gov.tw. Consultado el 18 de abril de 2020. 
  43. ↑ «Bank of Tanzania: Payment System - Overview of the National Payment System». Bot.go.tz. Archivado desde el original el 10 de mayo de 2017. Consultado el 18 de abril de 2020. 
  44. ↑ «BAHTNET System». www.bot.or.th. Archivado desde el original el 22 de septiembre de 2020. Consultado el 12 de agosto de 2020. 
  45. ↑ «Internet Begriffe/İnternet Terimleri - EN/DE/TR». 
  46. ↑ «CHAPS». www.bankofengland.co.uk. 
  47. ↑ «Bank of Uganda». www.bou.or.ug. Archivado desde el original el 10 de octubre de 2017. Consultado el 6 de mayo de 2018. 
  48. ↑ «ZIPSS». www.boz.zm. 
  49. ↑ «PAYMENT SYSTEMS WORLDWIDE: A SNAPSHOT - Outcomes of the Global Payment Systems Survey 2010». www.worldbank.org. 
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