Mercado financiero

En economía, un mercado financiero es un mecanismo que permite a los agentes económicos el intercambio de activos financieros. En general, cualquier mercado de materias primas podría ser considerado como un mercado financiero si el propósito del comprador no es el consumo inmediato del producto, sino el retraso del consumo en el tiempo.

Los mercados financieros están afectados por las fuerzas de oferta y demanda. Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo así más fácil encontrar posibles compradores. A la economía que confía ante todo en la interacción entre compradores y vendedores para destinar los recursos se le llama economía de mercado, en contraste con la economía planificada.

Los mercados financieros, en el sistema financiero, facilitan:

• El aumento del capital (en los mercados de capitales).
• La transferencia de riesgo (en los mercados de derivados).
• El comercio internacional (en los mercados de divisas).

Son usados para reunir a aquellos que necesitan recursos financieros con aquellos que los tienen.

Funciones de los mercados financieros

• Establecer los mecanismos que posibiliten el contacto entre los participantes en la negociación.
• Fijar los precios de los productos financieros en función de su oferta y su demanda.
• Reducir los costes de intermediación, lo que permite una mayor circulación de los productos.

Características

• Amplitud: Número de títulos financieros que se negocian en un mercado financiero. Cuantos más títulos se negocien más amplio será el mercado financiero.

Así que como se muestra más arriba, los Mercados Financieros son mercados basados esencialmente en la especulación.

• Profundidad: Es la existencia de curvas de oferta y demanda por encima y por debajo del precio de equilibrio que existe en un momento determinado (existe gente que sería capaz de comprar a un precio superior al precio de equilibrio. Y si existe alguien que está dispuesta a vender a un precio inferior).
• Libertad: No existen barreras en la entrada o salida del mercado financiero.
• Flexibilidad: Precios de los activos financieros, que se negocian en un mercado, a cambiar ante un cambio que se produzca en la economía.
• Transparencia: posibilidad de obtener la información fácilmente. Un mercado financiero será más transparente cuando más fácil sea obtener la información.

El mercado financiero perfecto sería aquel que encontrásemos:

• Gran cantidad de agentes que intervienen tanto por el lado de la oferta como por el lado de la demanda. De forma que nadie puede influir en la formación del precio del activo financiero. (Alta amplitud y profundidad)
• Que no existan costos de transacción, ni impuestos, ni variación del tipo de interés, ni inflación. (Alta libertad)
• Los activos sean divisibles e indistinguibles. (Alta flexibilidad)
• Que exista perfecta información, que todos sepan lo mismo. (Alta transparencia)

Teoría del paseo aleatorio

Según la teoría del paseo aleatorio, los movimientos de los mercados financieros si se pueden predecir. En la realidad, se puede observar un mayor o menor grado de este hecho (debido a ineficiencias del mercado como: información privilegiada, pánicos o comportamientos irracionales), por lo que se puede decir que los mercados tienen un comportamiento débil, semi-fuerte o fuerte.

Tipos de mercados financieros

Los mercados financieros pueden ser divididos en diferentes subtipos:

Por las activos transmitidos

• Mercado Monetario: Se negocia con dinero o con activos financieros con vencimiento a corto plazo y con elevada liquidez, generalmente activos con plazo inferior a un año.
• Mercados de Capitales: Se negocian activos financieros con vencimiento a medio y largo plazo, básicos para la realización de ciertos procesos de inversión.
  • Mercados bursátiles, que proveen financiamiento por medio de la emisión de acciones y permiten el subsecuente intercambio de estas.
  • Mercados de bonos, que provee financiamiento por medio de la emisión de bonos y permiten el subsecuente intercambio de estos.

En función de su estructura, pueden ser

• Mercados organizados.
• Mercados no-organizados denominados en inglés ("Over The Counter").

Según la fase de negociación de los activos financieros

• Mercados Primarios: Se crean activos finacieros. En este mercado los activos se transmiten directamente por su emisor
• Mercado secundario: Sólo se intercambian activos financieros ya existentes, que fueron emitidos en un momento anterior. Este mercado permite a los tenedores de activos financieros vender los instrumentos que ya fueron emitidos en el mercado primario (o bien que ya habían sido transmitidos en el mercado secundario) y que están en su poder, o bien comprar otros activos financieros.(lilibet)

Otros mercados

• Mercados de commodities, que permiten el comercio de commodities.
• Mercados de derivados, que provee instrumentos para el manejo del riesgo financiero .
  • Mercados de forwards, que proveen contratos forward estandarizados para comerciar productos a una fecha futura; ver también forward.
• Mercados de seguros, que permite la redistribución de riesgos variados; véase contrato de seguro
• Mercado de divisas, que permite el intercambio de monedas extranjeras o divisas.

Véase también

• Arrinconar al mercado
• Front Running
• Bono basura
• Sistema financiero
• Derivados Financieros
• Acción (finanzas)
• Hipótesis de eficiencia de los mercados
• Bono (finanzas)
• Contrato de futuros

Referencias

• Qué son los mercados financieros
• Intermediarios financieros y agentes especialistas

Enlaces externos

• EuropeInvestControl
• Ensayos útiles