Ichimoku
Ichimoku es un sistema de análisis técnico nacido en Japón en la segunda mitad del siglo XX.[1]
Construcción
[editar]Se construye un gráfico candlestick tradicional, al cual se añaden cinco líneas. Dos de ellas son medias móviles, otras dos forman la nube o kumo, y la última consiste en la línea de precios al cierre retrasada en 26 sesiones.
Historia
[editar]Existe una separación tradicional entre las técnicas de análisis técnico occidentales y los sistemas orientales, principalmente japoneses, en parte porque el software de gráficos occidental rara vez incluye estos últimos.[2]
Otros gráficos japoneses, como el Kagi o el Renko, son poco conocidos fuera de Japón, y el Ichimoku es uno de los pocos sistemas orientales con difusión internacional. Se debe al trabajo de Goichi Hosoda, periodista que firmaba como "Ichimoku Sanjin" ("el que observa desde la montaña").[3] El nombre Ichimoku Kinko Hyo, «un vistazo equilibrado a los gráficos», refleja su propósito de resumir la información gráfica de un solo vistazo. Hosoda inició el desarrollo en 1940 y lo completó tras la Segunda Guerra Mundial, empleando decenas de miles de horas de estudiantes para los cálculos, en la era previa a los ordenadores personales.[4]
El sistema amplía la representación candlestick con información adicional. Se aplica típicamente a gráficos diarios, donde es más efectivo a medio plazo, aunque también admite otros periodos (semanal, mensual o intradiario) con matices en su interpretación.
Cálculo de las líneas
[editar]El gráfico consiste en un trazado candlestick complementado por cinco líneas adicionales.
Lo primero que se hace es suavizar los movimientos mediante dos medias móviles. Suelen ser de 9 y de 26 días, aunque pueden emplearse periodos distintos. Ahora bien, la media se traza empleando puntos medios, no precios de cierre, y no diarios, sino el punto medio entre el máximo y el mínimo del periodo en cuestión (9 o 26 días). El motivo de emplear 26 días es puramente cultural, dado que en la época en la que se desarrolló este método, la bolsa de Tokio abría 26 días al mes, puesto que se trabajaba los sábados.[4] En cuanto a los 9 días, al parecer fue el periodo que mejor se acoplaba a los 26 días, según los laboriosos trabajos de optimización que desarrollaron los estudiantes a las órdenes de Hosoda. Si cambiamos los parámetros a 22 días, en lugar de 26, la optimización del período corto depende de las épocas y mercados, pero puede reducirse a 7 u 8 sesiones.
El empleo de medias móviles es similar al que se realiza en Occidente.[2] Cuando la media móvil más rápida cruza a la lenta genera una señal de compra o de venta, según cruce al alza o a la baja. Son sistemas, como el MACD, basado en medias móviles, que funcionan bien en mercados en tendencia, y peor en mercados laterales.[5] Este dilema es sistemático en el análisis técnico: los sistemas de tendencia fallan en mercados neutrales, y los laterales fallan al iniciarse una tendencia (un RSI, por ejemplo, puede permanecer en sobrecompra durante gran parte de una tendencia alcista).
Líneas que forman las medias móviles:
- Línea Tenkan-sen / Conversion Line / Línea de conversión: media móvil de 9 sesiones
- Línea Kijun-sen / Basic Line / Línea básica: media móvil de 26 sesiones
Ambas con las particularidades mencionadas en el cálculo de la media móvil.
Lo siguiente es calcular y trazar la nube, el elemento más representativo del gráfico.
La nube surge por el sombreado que se realiza entre dos líneas, de nombre similar pero construcción totalmente distinta.
Senkou Span A / Leading Span A / Distancia adelantada A: de construcción sencilla, pues consiste en sumar las dos medias móviles y dividirlas por dos, pero trazándolas con 26 días de antelación, de modo que se 'adelantan' en el gráfico al precio actual. Según se desarrolle la cotización del activo, interactuará con el kumo o nube previamente trazado. Puede observarse, por tanto, que coincide con la línea que une el punto medio entre las dos medias móviles, pero trazándose con una anticipación de 26 días.
Senkou Span B / Leading Span B / Distancia adelantada B: Coincidiría con una media móvil de 52 sesiones (calculada, como las anteriores, con el máximo y mínimo de todo el periodo). Dada la forma en la que se calcula, si no 'entran' nuevos máximos o mínimos (¡ni salen!) en el periodo de 52 sesiones, se mantendrá en el mismo nivel. Este hecho hace que sea habitualmente más plana que la Senkou Span A. Si en lugar de 26 sesiones en el cálculo de la Kijun-Sen, empleamos otro periodo, sustituiremos las 52 sesiones del Senkou Span B por el doble del periodo de la Kijun y se proyectará al futuro en el periodo elegido para el cálculo Kijun. Por ejemplo, si empleamos 22 en la línea Kijun, serán 44 en la Senkou Span B. En el ejemplo, el trazado se adelantará en 22 sesiones, en lugar de 26.
La proyección de líneas hacia el futuro sigue el mismo principio que otras herramientas del análisis técnico, como las líneas de tendencia, los rectángulos o las formaciones de hombro-cabeza-hombro.
La nube suele sombrearse en distinto color según la posición relativa de la Senkou Span A y la B, una convención puramente estética sin relevancia analítica. Más relevante es su grosor, relacionado con la capacidad de ruptura del precio: el cruce entre ambas líneas marca el punto de menor grosor del kumo y, por tanto, una zona de soporte o resistencia especialmente sensible.
La distancia entre el precio y el kumo indica la velocidad de la tendencia: un movimiento muy vertical puede corregir con la misma rapidez, lo que en descensos pronunciados se conoce como «coger cuchillos por el filo mientras caen».
Empleo del kumo o nube
[editar]Primer uso: Si el precio actual se encuentra por encima del kumo, la tendencia es alcista, mientras que si se encuentra por debajo del kumo es bajista. Precios dentro del kumo son síntoma de indecisión o tránsito.[6]
Segundo uso: Si el precio está por encima del kumo, la línea superior de la nube actúa como primer soporte, mientras que la línea inferior como segundo soporte de referencia. Cuando el precio está por debajo del kumo, la línea inferior de la nube se presenta como resistencia más cercana, mientras que la línea superior es la segunda resistencia.[7]
En cuanto el precio se introduce en el kumo deben buscarse señales de giro, pautas candlestick como el martillo, estrellas, penetrantes o envolventes, ruptura de directrices, divergencias de indicadores, rango menor que la vela anterior o cuerpo real pequeño e incluso doji en gráficos Heiken Ashi, confirmación de pautas de giro chartistas tradicionales o cualquier otra técnica de eficacia conocida.
Línea Chikou Span
[editar]La quinta línea que se añade a los gráficos es también del tipo span (distancia), pero retardada. El trazado es sencillo, pues no requiere cálculos adicionales, siendo simplemente el precio de cierre retardado en 26 sesiones (si el periodo de la Kijun-Sen es distinto, el retardo de la Chikou Span se modificará para adecuarse a dicho periodo).
Al igual que el precio de hoy, los formados por la Chikou Span encuentran soporte y resistencia en el kumo y en los propios precios candlestick.
Referencias
[editar]- ↑ Elliott, Nicole (2007). Ichimoku Charts: An Introduction to Ichimoku Kinko Clouds. Hampshire: Harriman House. ISBN 9781897597842.
- 1 2 Nison, Steve (1991). Japanese Candlestick Charting Techniques. New York Institute of Finance. ISBN 9780735201811.
- ↑ Linton, David (2010). Cloud Charts: Trading Success with the Ichimoku Technique. Updata. ISBN 9780956517104.
- 1 2 Patel, Manesh (2010). Trading with Ichimoku Clouds: The Essential Guide to Ichimoku Kinko Hyo Technical Analysis. Hoboken, Nueva Jersey: Wiley. ISBN 9780470609934.
- ↑ Deng, Shangkun; Yu, Haoran (2021). «The profitability of Ichimoku Kinkohyo based trading rules in stock markets and FX markets». International Journal of Finance & Economics (en inglés) 26 (4): 5321-5336. ISSN 1099-1158. doi:10.1002/ijfe.2067. Consultado el 9 de julio de 2026.
- ↑ Gurrib, Ikhlaas (2021). «Can the Leading US Energy Stock Prices be Predicted using the Ichimoku Cloud?». International Journal of Energy Economics and Policy (en inglés) 11 (1): 41-51. ISSN 2146-4553. Consultado el 9 de julio de 2026.
- ↑ Che-Ngoc, Ha (1 de diciembre de 2023). «Profitability of Ichimoku-Based Trading Rule in Vietnam Stock Market in the Context of the COVID-19 Outbreak». Computational Economics Meta XC (en inglés) 62 (4): 1781-1799. ISSN 1572-9974. PMC 9558011. PMID 36254141. doi:10.1007/s10614-022-10319-6. Consultado el 9 de julio de 2026.
Enlaces externos
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Datos: Q1656388
Multimedia: Ichimoku Kinkō Hyō / Q1656388