Diferencia entre revisiones de «Teoría del portafolio moderna»
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L global, en lugar de escoger valores individuales en virtud del retorno esperado de cada valor en particular. |
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La '''teoría moderna del portafolio''' o '''teoría moderna de selección de cartera''' es una teoría de [[inversión]] que estudia como maximizar el [[Retorno de la inversión|retorno]] y minimizar el [[Riesgo empresarial|riesgo]], mediante una adecuada elección de los componentes de una cartera de valores. Originada por [[Harry Markowitz]], autor de un artículo sobre selección de [[cartera de inversiones|cartera]] publicado en [[1952]],<ref>Markowitz, Harry M. (March 1952). "Portfolio Selection"; ''The Journal of Finance'' '''7''' (1): 77–91.</ref> la teoría moderna de la selección de [[cartera de inversiones|cartera]] (modern portfolio theory) propone que el inversor debe abordar la cartera como un todo, estudiando las características de riesgo y retorno global, en lugar de escoger valores individuales en virtud del retorno esperado de cada valor en particular. |
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La teoría de selección de [[cartera de inversiones|cartera]] toma en consideración el retorno esperado a largo plazo y la [[volatilidad]] esperada en el corto plazo.<ref name=HMM>Markowitz, Harry M. (1959). ''Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments''. New York: John Wiley & Sons.</ref> |
La teoría de selección de [[cartera de inversiones|cartera]] toma en consideración el retorno esperado a largo plazo y la [[volatilidad]] esperada en el corto plazo.<ref name=HMM>Markowitz, Harry M. (1959). ''Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments''. New York: John Wiley & Sons.</ref> |
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Revisión del 04:06 13 jul 2016
L global, en lugar de escoger valores individuales en virtud del retorno esperado de cada valor en particular.
La teoría de selección de cartera toma en consideración el retorno esperado a largo plazo y la volatilidad esperada en el corto plazo.[1]
La volatilidad se trata como un factor de riesgo, y la cartera se conforma en virtud de la tolerancia al riesgo de cada inversor en particular, tras ecuacionar el máximo nivel de retorno disponible para el nivel de riesgo escogido.[1]
En su modelo, Markowitz, establece que los inversionistas tienen una conducta racional a la hora de seleccionar su cartera de inversión y por lo tanto siempre buscan obtener la máxima rentabilidad sin tener que asumir un alto nivel de riesgo. Nos muestra también, como hacer una cartera óptima disminuyendo el riesgo de manera que el rendimiento no se vea afectado.
Para poder integrar una cartera de inversión equilibrada lo más importante es la diversificación ya que de esta forma se reduce la variación de los precios. La idea de la cartera es, entonces, diversificar las inversiones en diferentes mercados y plazos para así disminuir las fluctuaciones en la rentabilidad total de la cartera y por lo tanto también del riesgo