Interés

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Interés es un índice utilizado para medir la rentabilidad de las inversiones o también el costo de un crédito. Se expresa generalmente como un porcentaje.

Dada una cantidad de dinero y un plazo o término para su devolución o su uso, el tipo de interés indica qué porcentaje de ese dinero se obtendría como beneficio, o en el caso de un crédito, qué porcentaje de ese dinero habría que pagar. Es habitual aplicar el interés sobre períodos de un año, aunque se pueden utilizar períodos diferentes como un mes o el número días. El tipo de interés puede medirse como el tipo de interés nominal o como la tasa anual equivalente. Ambos números están relacionados aunque no son iguales.

Introducción[editar]

En economía y finanzas, una persona o entidad financiera que presta dinero a otros esperando que le sea devuelto al cabo de un tiempo espera ser compensado por ello, en concreto lo común es prestarlo con la expectativa de que le sea devuelta una cantidad ligeramente superior a la inicialmente prestada, que le compense por la dilación de su consumo, la inconveniencia de no poder hacer uso de ese dinero durante un tiempo, etc. Además esperará recibir compensación por el riesgo asociado a que el préstamo no le sea devuelto o que la cantidad que le sea devuelta tenga una menor capacidad de compra debido a la inflación.

El prestamista fijará un tipo de interés nominal (TIN) que tendrá en cuenta los tres tipos de factores, de tal manera que al final, recibirá la cantidad inicial más un fracción de esa cantidad dada por el tipo de interés nominal:

K_f = K_0(1+i_N)\,

Donde:

K_0\, es la cantidad inicial o capital inicial prestado.
K_f\, es la cantidad final o capital que debe ser devuelto.
i_N, es la tasa de interés nominal (TIN).

Hay tres tipos de riesgo que el prestatario debe compensar en el préstamo: el riesgo sistemático, el riesgo regulatorio y el riesgo inflacionario.

  • El riesgo sistemático incluye la posibilidad de que el tomador de préstamo no pueda devolverlo a tiempo según las condiciones inicialmente acordadas.
  • El riesgo regulatorio incluye la posibilidad de que alguna reforma impositiva o legal obligue a pagar al prestamista alguna cantidad diferente que la inicialmente prevista.
  • El tercer tipo de riesgo, el riesgo inflacionario, tiene en cuenta que el dinero devuelto puede no tener tanto poder de compra como el original, ya que si los precios han subido se podrán comprar menos cosas con la misma cantidad de dinero.

Tipo de interés[editar]

Tipo de interés (TIN)[editar]

Se llama tipo de interés (TIN), abreviado también como al porcentaje aplicado cuando se ejecuta el pago de intereses. Por ejemplo:

  • Si se tiene un interés nominal de 6% anual y se aplica una vez al año, cuando se aplica al finalizar el año se abona un 6% sobre lo que se tenía ahorrado(o recibido a crédito)
  • Si se aplicase una vez al mes, en vez de al año, sería el 0,5% de lo que se tenía ahorrado: 6%/{(12\ meses)} = 0.5%\
Pero al siguiente mes el TIN se aplica sobre lo que se tenía ahorrado más lo producido por los intereses. Con lo que a final de año es como si se tuviese más de un 6% de interés:

\left( 1+ \frac{6/100}{12} \right)^{12} \approx 1,0617 = 1 + 6,17%

En concreto se obtendría un 6,17% tasa anual equivalente (TAE). Este TAE permite comparar cualquier tipo de interés nominal ya sea ahorrado o pagado, diariamente, semanalmente o mensualmente con otro pagado anualmente y por tanto en general resulta más claro que el interés nominal.

Tasa anual equivalente (TAE)[editar]

Para mostrar cuál es la ganancia al final del año, de forma normalizada (con independencia de los períodos de aplicación y otros factores), se utiliza la tasa anual equivalente (TAE).

  • Un TAE de un 6% sería igual a un interés nominal de 6% aplicado una vez al año.
  • Un interés nominal de un 6% anual aplicado cada mes daría un 6,17% TAE. Para calcular el TAE se utiliza la siguiente fórmula:

\left ( 1 + \frac {i}{n} \right )^n = 1 + TAE

Donde:

i = Interés nominal (tanto por uno).
n = Fracciones en que el interés va a ser aplicado. Si p. ej. se aplica una vez al mes, son 12 al año, por lo que en ese caso, n=12. Así, n vale 6 si la aplicación es cada dos meses (bimestral), 4 si es cada 3 meses (trimestral), 3 si es cada cuatro meses (cuatrimestral), 2 si es cada 6 meses (semestral), y 1 si es anual.
  • TAE = Tasa anual equivalente (tanto por uno). Ejemplo: Con un interés nominal del 6% y 12 pagos al año, resulta un TAE de 6,17%:

\left ( 1 + \frac {0,06}{12} \right )^{12} - 1 = 0,0617

obteniéndose al finalizar el año, para 600 euros:

600 \cdot 0,0617 = 37

Existe una relación entre los tipos de interés nominales pagados anualmente, mensualmente, semanalmente o diariamente que tienen el mismo TAE:

TAE TINa TINm TINs TINd
equivalente anual mensual semanal diario
\mbox{TAE}\, \mbox{TAE}\, e^{ \frac{\ln(1+{TAE})}{12} } -1 e^{\frac{\ln(1+{TAE})}{52}} -1 e^{\frac{\ln(1+{TAE})}{365}}-1
e^\rho = 1+\mbox{TAE}\, e^\rho = 1+\mbox{TIN}_a\, e^{ \frac{\rho}{12} }= 1+\frac{\mbox{TIN}_m}{12} e^{\frac{\rho}{52}}=1+\frac{\mbox{TIN}_s}{52} e^{\frac{\rho}{365}}=1+\frac{\mbox{TIN}_d}{365}
1% 1% 0,99% 0,99% 0,99%
2% 2% 1,98% 1,98% 1,98%
3% 3% 2,96% 2,96% 2,96%
4% 4% 3,92% 3,92% 3,92%
5% 5% 4,89% 4,88% 4,88%
5% 5% 4,89% 4,88% 4,88%
6% 6% 5,84% 5,83% 5,82%
10% 10% 9,57% 9,54% 9,53%
20% 20% 18,37% 18,26% 18,24%
30% 30% 26,52% 26,30% 26,24%
50% 50% 41,24% 40,70% 40,57%

Debido a que los tipos de interés nominales son numéricamente más grandes cuando se toma una fracción más grande del año, históricamente los bancos dan como referencia del interés que pagan por los depósitos el TAE (que es numéricamente más grande), aunque cuando conceden créditos suelen proporcionar el tipo interés nominal mensual (que es numéricamente más pequeño), así logran que lo que cobran a sus clientes por su dinero parezca algo menor que lo que les ofrecen por sus depósitos.[cita requerida]

Tipo de interés real o ajustado[editar]

El tipo de interés real muestra qué rentabilidad obtendrá de facto el inversor que realice algún tipo de operación de crédito. Se expresa por norma general en porcentaje. Este sistema tiene en cuenta la inflación que sufren las economías, por lo que refleja la devaluación de la divisa debida al paso del tiempo y con ello la pérdida de poder adquisitivo.

Se obtiene a partir del tipo de interés nominal y la tasa de inflación esperada.

\frac{1+r_N}{1+\pi} = 1 + r_R

Donde:

r_N\,= Tipo de interés nominal.
r_R\,= Tipo de interés real.
\pi\,= Inflación esperada.

Existe una manera más sencilla, aunque aproximada, de estimar el tipo de interés real, que sirve para hacerse una idea de su posible valor al instante, denominada la Relación de Fisher:

Tipo de interés Real ≈ Tipo de Interés Nominal – Tasa de Inflación

Aunque para cantidades pequeñas de dinero esta aproximación es aceptable, para cantidades mayores, dista bastante del cálculo anteriormente mencionado.

Véase también[editar]

Enlaces externos[editar]

  • [1] Determinantes y modelización del los tipos de interés: Euribor