Fondo de reestructuración ordenada bancaria

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El Fondo de reestructuración ordenada bancaria (conocido por su acrónimo, FROB) es un fondo creado en España con motivo de la crisis financiera de 2008. Tiene por objeto gestionar los procesos de reestructuración del sistema financiero en España y contribuir a reforzar sus recursos propios en los procesos de integración entre entidades. Se enmarca dentro de las medidas y planes de rescate e incentivación de la economía —y, especialmente, del sector financiero— puestos en marcha por los distintos gobiernos y autoridades monetarias.

Tuvo una dotación inicial de 9.000 millones de euros, de los cuales el 75% (6.750 millones de euros) estuvo financiado con cargo a los Presupuestos Generales del Estado y los remanentes del Fondo de Adquisición de Activos Financieros (FAAF) y el 25% restante (2.250 millones de euros) por el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD).

Está administrado por una comisión rectora integrada por ocho miembros —cinco de ellos a propuesta del Banco de España y tres en representación de los fondos de garantía de depósitos— presidida por el subgobernador del Banco de España.

Historia[editar]

Aunque antes de la crisis financiera que comenzó en 2008 el sistema bancario español gozaba de un nivel de solvencia aceptable, las entidades financieras comenzaron enseguida a sentir su impacto. Las primeras acciones del gobierno español,[1] enmarcadas dentro del llamado Plan de Acción Concertada de los Países de la Zona Euro, fueron, principalmente, tres:

  • Autorizar el otorgamiento de avales del Estado a las operaciones de financiación realizadas por entidades de crédito.
  • Autorizar la adquisición de títulos emitidos por las entidades de crédito, incluyendo participaciones preferentes y cuotas participativas creando para tal fin el Fondo de Adquisición de Activos Financieros (FAAF), de forma temporal hasta diciembre de 2009.
  • Incrementar el importe máximo garantizado por los distintos fondos de garantía de depósitos.

Sin embargo, a finales de junio de 2009, ante la magnitud de los problemas a los que se enfrentaba el sistema financiero, el gobierno español, mediante el Real Decreto-ley 9/2009, estableció con carácter preventivo las bases para posibles reorganizaciones y reestructuraciones de entidades de crédito (bancos, cajas y cooperativas de crédito), especialmente las de mediano y pequeño tamaño, que pudieran ver comprometida su viabilidad futura. Para ello creó el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB). Este fondo introduce como novedad frente a las medidas anteriores, la exigencia de que las entidades deben reestructurarse (entendiéndose en muchos casos como fusionarse con otras de mayor solvencia) para poder acceder a dichos fondos.[2]

El Real Decreto-ley 9/2009, estuvo vigente hasta el 31 de agosto de 2012, fecha de entrada en vigor del Real Decreto-ley 24/2012. A su vez, este último Real Decreto-ley fue derogado por la Ley 9/2012, de 14 de noviembre, de reestructuración y resolución de entidades de crédito.[3]

El Banco de España ha manifestado públicamente el objetivo que persigue este fondo: que se produzca una ronda de fusiones bancarias y, especialmente, entre cajas de ahorros para que en unos 18 meses las 45 cajas existentes se reduzcan a veinte sin necesidad de intervenir ninguna y de forma que las entidades que queden dispongan de unos activos superiores a 50.000 millones de euros.[4]

El Real Decreto-ley 6/2013, de 22 de marzo, de protección a los titulares de determinados productos de ahorro e inversión y otras medidas de carácter financiero, crea la crea la Comisión de seguimiento de instrumentos híbridos de capital y deuda subordinada, como órgano colegiado adscrito al Ministerio de Economía y Competitividad a través de la Secretaría de Estado de Economía y Apoyo a la Empresa, encargado de realizar labores de análisis de los factores generadores de las reclamaciones judiciales y extrajudiciales relativas a la comercialización de instrumentos híbridos de capital y deuda subordinada por parte de las entidades en las que el FROB tenga participación, de propuestas relacionadas con su comercialización y de determinación de los criterios para que ciertas reclamaciones puedan ser sometidas a arbitraje.[5]

Procesos de reestructuración de entidades de crédito[editar]

En caso de que se contemple la necesidad de reestructurar una entidad de crédito, el funcionamiento del sistema prevé que se den lo siguientes pasos:

  1. Búsqueda de una solución privada por parte de la propia entidad de crédito para reforzar su solvencia. En ausencia de esta solución entra en juego el proceso de reestructuración ordenada previsto en el Real Decreto-ley 9/2009, de 26 de junio.
  2. Adopción de medidas para afrontar las debilidades que puedan afectar a la viabilidad de las entidades de crédito con participación de los Fondos de Garantía de Depósitos en entidades de crédito. La propia entidad de crédito o el Banco de España deberán presentar un plan de viabilidad donde se detallen las actuaciones a tomar para acometer la reestructuración de la entidad (reforzamiento de patrimonio y solvencia o proyecto de fusión o absorción por otra entidad). Este plan de viabilidad debe ser aprobado por el Banco de España previa consulta del Ministerio de Economía y Hacienda y de las Comunidades Autónomas afectadas. En esta fase la reestructuración de la entidad de crédito se llevará a cabo con el apoyo del Fondo de Garantía de Depósitos correspondiente, que podrá obtener apoyo financiero del FROB. Las aportaciones de fondos por parte del FROB soportarán un tipo de interés del 7,75% que, a partir del segundo año, se elevará al 8,25%.[6]
  3. Finalmente, de no aprobarse el plan de viabilidad o no sea posible su cumplimiento, la reestructuración de la entidad se ajustará al nuevo procedimiento: se sustituirán los administradores de la entidad de crédito y asumirá la gestión el FROB, que elaborará un plan de reestructuración con medidas organizativas, medidas de apoyo financiero (garantías, préstamos en condiciones favorables, adquisición de títulos, valores y activos de la entidad, etc.) y con la solución a adoptar: fusión con otra entidad, traspaso del negocio a otra, subasta, etc.

El FROB también puede intervenir en los procesos de fusión, absorción y concentración de entidades de crédito, adquiriendo participaciones preferentes convertibles en acciones, cuotas participativas o aportaciones al capital social emitidas por éstas que deberán ser recompradas en cinco años. En caso contrario el FROB ejercerá su derecho y entrará en el capital de la entidad afectada.

Intervenciones del fondo[editar]

La primera actuación del FROB fue la que afectó a Caja Castilla-La Mancha, cuyo proceso de intervención, reestructuración y venta se alargó durante un plazo de varios meses.

La falta de agilidad de dicho proceso hizo que el Banco de España, en coordinación con quince bancos de inversión, pusiese a punto un protocolo de intervención que garantizase una solución rápida, dos días, a este tipo de problemas en el futuro.[4]

Primera ronda de intervenciones (FROB 1)[editar]

La primera ronda de intervenciones consistió en la aportación de dinero para facilitar las fusiones de varias cajas de ahorros, en forma de participaciones preferente convertibles. Se concedieron 9.674 millones de euros en ayudas de ese tipo.

Las entidades afectadas fueron:[7]

Entidad Importe Formato de ayudas Fecha del acuerdo
Caja España-Duero 525 millones Participaciones preferentes convertibles Marzo de 2010
CatalunyaCaixa 1.250 millones Participaciones preferentes convertibles Marzo de 2010
Banco Financiero y de Ahorros (BFA) 4.465 millones Participaciones preferentes convertibles Junio de 2010
Banco Mare Nostrum (BMN) 915 millones Participaciones preferentes convertibles Junio de 2010
Novacaixagalicia 1.162 millones Participaciones preferentes convertibles Junio de 2010
Unnim Caixa 380 millones Participaciones preferentes convertibles Julio de 2010
Banca Cívica 977 millones Participaciones preferentes convertibles Diciembre de 2010

Además, en CajaSur, el FROB inyectó 800 millones de euros en concepto de cuotas participativas.[8] Al cierre de 2010, se amortizó y abonó al FROB la totalidad de las cuotas participativas.[9]

Segunda ronda de intervenciones (FROB 2)[editar]

La segunda ronda de intervenciones consistió en la aportación de dinero en forma de capital. Para llevarse a cabo, las cajas de ahorros tuvieron que traspasar previamente su negocio a un banco de nueva creación.

En abril de 2011, Caja Mediterráneo (CAM) había solicitado al FROB 2.800 millones de euros para recapitalizarse hasta el nivel exigido por el Decreto Ley 2/2011, de reforzamiento del sistema bancario. El 22 de julio, el FROB acordó la suscripción de ese importe en acciones del Banco CAM, con la condición de hacerse cargo de la administración del banco.[10] El 7 de diciembre de 2011, Banco CAM fue adjudicado a Banco Sabadell. Se acordó que el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) compraría el 100% de Banco CAM por 5.249 millones de euros. En ese montante estaban incluidos los 2.800 millones que se inyectaron a través del FROB y que el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) repuso al Estado.[11]

El 30 de septiembre de 2011, fin del plazo para la recapitalización mediante inversión privada establecido en el Decreto Ley 2/2011, cinco entidades no habían logrado el capital que necesitaban, por lo que el FROB decidió inyectar 4.751 millones de euros en tres de ellas (Catalunya Banc, NCG Banco y Unnim Banc), lo que supuso en la práctica su nacionalización; y conceder un plazo de 25 días a las otras dos (Liberbank y Banco Mare Nostrum (BMN)), que finalmente no necesitaron ayudas del FROB.[12]

Las entidades en las que el FROB inyectó capital fueron:[7]

Entidad Importe Fecha del acuerdo
Catalunya Banc (heredero de CatalunyaCaixa) 1.718 millones Septiembre de 2011
NCG Banco (heredero de NovaCaixaGalicia) 2.465 millones Septiembre de 2011
Unnim Banc (heredero de Unnim Caixa) 568 millones Septiembre de 2011

Además, en Banco de Valencia, intervenido en noviembre de 2011, el FROB inyectó 998 millones de euros en forma de capital en mayo de 2012 (fecha del acuerdo).[7]

Por otra parte, desde 2012, las participaciones preferentes suscritas por el FROB durante 2010 fueron convertidas en capital (excepto en el caso de Banca Cívica). En abril de 2013, los 977 millones de euros de las participaciones preferentes suscritas por el FROB en Banca Cívica fueron reembolsados por CaixaBank tras adquirir a dicha entidad.[7]

Las entidades en las que el FROB capitalizó las participaciones preferentes anteriormente suscritas fueron:[7]

Entidad Importe Fecha del acuerdo
Unnim Banc (heredero de Unnim Caixa) 380 millones Marzo de 2012
Banco Financiero y de Ahorros (BFA) 4.465 millones Mayo de 2012
Catalunya Banc (heredero de CatalunyaCaixa) 1.250 millones Diciembre de 2012
NCG Banco (heredero de NovaCaixaGalicia) 1.162 millones Diciembre de 2012
Banco Mare Nostrum (BMN) 915 millones Febrero de 2013
Banco CEISS (heredero de Caja España-Duero) 525 millones Mayo de 2013

En el caso de Unnim Banc, en marzo de 2012, el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) se hizo cargo de la inversión accionarial en el mismo, compensando los 948 millones invertidos previamente por el FROB. Inyectó 953 millones de euros en Unnim Banc, el cual fue adjudicado al BBVA.[7]

Tercera ronda de intervenciones (FROB 3)[editar]

La tercera ronda de intervenciones hace referencia a las ayudas posteriores a la Ley 9/2012, de 14 de noviembre, de reestructuración y resolución de entidades de crédito. Fueron en total 39.078 millones de euros (37.943 millones de aportaciones de capital más 1.135 millones de CoCos). De ellos, 38.833 millones fueron aportados en el marco del Programa de Asistencia Financiera, ya que los 245 millones de aportación de capital a Banco Gallego no procedieron de fondos MEDE.[7]

Las entidades afectadas fueron:[7]

Entidad Importe Formato de ayudas Fecha del acuerdo
Banco de Valencia 4.500 millones Capital Diciembre de 2012
Banco Financiero y de Ahorros (BFA)-Bankia 17.959 millones Capital Diciembre de 2012
Catalunya Banc (heredero de CatalunyaCaixa) 9.084 millones Capital Diciembre de 2012
NCG Banco (heredero de NovaCaixaGalicia) 5.425 millones Capital Diciembre de 2012
Banco CEISS (heredero de Caja España-Duero) 604 millones CoCos Diciembre de 2012
Banco Mare Nostrum (BMN) 730 millones Capital Diciembre de 2012
Caja3 407 millones CoCos Diciembre de 2012
Liberbank 124 millones CoCos Diciembre de 2012
Banco Gallego 245 millones Capital Abril de 2013

En diciembre de 2014, los 124 millones de euros de obligaciones obligatoriamente convertibles fueron amortizados anticipadamente por Liberbank.[7]

Totales[editar]

Las ayudas financieras comprometidas en diversas formas de capital por el FROB ascienden a 53.553 millones de euros. Se han recuperado 2.666 millones (977 millones devueltos por CaixaBank, procedentes de las ayudas recibidas por Banca Cívica antes de su integración en CaixaBank; 782 millones obtenidos por la venta de su participación en Catalunya Banc; 712 millones obtenidos por la venta de la participación en NCG Banco y 71 millones de una venta realizada en 2012; 124 millones de euros amortizados anticipadamente por Liberbank de una emisión de obligaciones obligatoriamente convertibles. Quedan en manos del FROB las participaciones en Banco Mare Nostrum (BMN) y BFA Tenedora de Acciones (BFA), así como las obligaciones obligatoriamente convertibles correspondientes a Banco CEISS y Caja3 por un total de 1.011 millones de euros; y esperándose que puedan contabilizarse como devolución de ayudas los 1.304 millones de euros obtenidos de la desinversión de BFA Tenedora de Acciones (BFA) en Bankia, una vez se produzca el abono de esta cantidad al FROB como único accionista de BFA.[7]

Por conceptos:[7]

Concepto Importe
FROB 1 (Preferentes) 977 millones
FROB 2 (Capital) 13.498 millones
Posteriores a la Ley 9/2012 (Capital) 37.943 millones
Posteriores a la Ley 9/2012 (CoCos) 1.135 millones
Total 53.553 millones

Por entidades:[7]

Entidad Importe
Banca Cívica 977 millones (Preferentes)
Banco CEISS 1.129 millones (525 de Capital y 604 de CoCos)
Banco de Valencia 5.498 millones (Capital)
Banco Financiero y de Ahorros (BFA)-Bankia 22.424 millones (Capital)
Banco Gallego 245 millones (Capital)
Banco Mare Nostrum (BMN) 1.645 millones (Capital)
Caja3 407 millones (CoCos)[7]
Catalunya Banc 12.052 millones (Capital)
Liberbank 124 millones (CoCos)
NCG Banco 9.052 millones (Capital)
Total 53.553 millones

Banco CAM y Unnim Banc no aparecen en esta lista ya que el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) pasó a hacerse cargo de dichas entidades reembolsando los importes aportados por el FROB.

Otras aportaciones del FROB[editar]

Además de las ayudas financieras comprometidas en diversas formas de capital, el FROB ha otorgado otros tipos de ayudas en el proceso de reestructuración del sistema bancario español:

  • A 31 de diciembre de 2014, el valor presente de la pérdida agregada actualmente esperada de los Esquemas de Protección de Activos (EPA) alcanzaba 9.215 millones de euros. De estos 9.215 millones, corresponden al FROB 1.039 millones.
  • Además, dentro de los procesos de desinversión en entidades, se han concedido otras garantías a las entidades adquirentes. En caso de materializarse la contingencia cubierta debería producirse un desembolso por el FROB o el FGDEC. El valor total estimado de estas contingencias es de 1.945 millones de euros, del que se han desembolsado 902 millones. De estos importes, corresponden al FROB 1.553 millones del total estimado y 729 millones de la parte que ya ha sido desembolsada.
  • En cuanto a las líneas extraordinarias de crédito, fueron otorgadas para proveer liquidez a las entidades en algunos de los procesos de reestructuración, con un límite disponible agregado de hasta 16.300 millones de euros. Estas líneas de crédito fueron facilitadas bien por el Banco de España, garantizadas con aval del Estado o con activos de la propia entidad receptora, o bien por el FROB. Todos los saldos dispuestos de estos créditos han sido ya amortizados y las líneas canceladas tras la recapitalización o, en su caso, la venta de las entidades beneficiarias.
  • Finalmente, hay que hacer constar la aportación de fondos públicos a Sareb a través del FROB que ascendió a 2.192 millones de euros.[7]

Participaciones[editar]

A 31 de diciembre de 2014, el FROB tenía participación en las siguientes entidades:

Entidad Participación
Banco Financiero y de Ahorros (BFA) 100%[13]
Catalunya Banc 66,01%[14] (vendida en abril de 2015)[15]
Banco Mare Nostrum (BMN) 65,03%[16]
Banco CEISS 9,25%[17]

En el caso de Banco CEISS, a 31 de diciembre de 2014, el FROB poseía un porcentaje ya consolidado del 1,16% del capital social de Banco CEISS, con el compromiso por un porcentaje adicional del 8,09% por las acciones pendientes de desembolso que le corresponden en función de la Resolución de Comisión Rectora del FROB del 10 de marzo de 2014.

Véase también[editar]

Referencias[editar]

  1. Real Decreto-ley 7/2008 de Medidas Urgentes en Materia Económica y Financiera
  2. El Real Decreto-ley 9/2009, de 26 de junio en su preámbulo desarrolla ampliamente los motivos que condujeron a la creación del fondo.
  3. Ley 9/2012, de 14 de noviembre, de reestructuración y resolución de entidades de crédito
  4. a b Cinco días. «Ordóñez diseña un plan de [[rescate financiero|rescate]] urgente para casos de intervención». Consultado el 17 de mayo de 2010.  Wikienlace dentro del título de la URL (ayuda)
  5. Real Decreto-ley 6/2013, de 22 de marzo, de protección a los titulares de determinados productos de ahorro e inversión y otras medidas de carácter financiero
  6. Diario El Economista (14 de junio de 2010). «Las cajas pedirán hoy 7.000 millones más al Banco de España para unirse». Consultado el 14 de junio de 2010. 
  7. a b c d e f g h i j k l m n Nota informativa sobre ayudas públicas en el proceso de reestructuración del sistema bancario español (2009-2015)
  8. El FROB inyecta 800 millones en CajaSur con la suscripción de una emisión de cuotas participativas
  9. El Gobierno dice que CajaSur ya abonó al FROB los 800 millones de cuotas y canceló el crédito de 1.500 millones
  10. Nota de prensa del FROB (22 de julio de 2011). «Petición al FROB de 2.800 millones y nombramiento de administrador del FROB». Consultado el 2 de octubre de 2011. 
  11. El Banco Sabadell se queda con la CAM con una ayuda de 5.249 millones de euros
  12. BMN y Liberbank no necesitan FROB para recapitalizarse
  13. Banco Financiero y de Ahorros, Información sobre gobierno corporativo, Ver Informe de Gobierno Corporativo 2014
  14. Catalunya Banc, Información sobre gobierno corporativo, Ver Informe de Gobierno Corporativo 2014
  15. BBVA completa la compra de Catalunya Banc y asume el control mayoritario de la entidad
  16. Banco Mare Nostrum, Información sobre gobierno corporativo, Ver Informe de Gobierno Corporativo 2014
  17. Banco CEISS, Informe Financiero Anual 2014

Enlaces externos[editar]